關(guān)于螺紋鋼期權(quán)和白銀期權(quán)上市交易有關(guān)事項(xiàng)的通知
各部門、各分支機(jī)構(gòu)、各位客戶：
中國(guó)證監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)上海期貨交易所開展螺紋鋼期權(quán)和白銀期權(quán)交易。根據(jù)上期發(fā)〔2022〕397號(hào)文件，現(xiàn)將螺紋鋼期權(quán)和白銀期權(quán)合約上市交易有關(guān)事項(xiàng)通知如下：
一、上市時(shí)間
螺紋鋼期權(quán)和白銀期權(quán)自2022年12月26日（周一）起上市交易，當(dāng)日8:55-9:00集合競(jìng)價(jià)，9:00開盤。
二、交易時(shí)間
螺紋鋼期權(quán)和白銀期權(quán)每周一至周五，9:00-10:15、10:30-11:30和13:30-15:00。連續(xù)交易時(shí)間，螺紋鋼期權(quán)每周一至周五21:00-23:00，白銀期權(quán)每周一至周五21:00-次日02:30（與標(biāo)的期貨一致）。法定節(jié)假日（不包含周六和周日）前第一個(gè)工作日的連續(xù)交易時(shí)間段不進(jìn)行交易。
三、掛牌合約月份
螺紋鋼期權(quán)首日掛牌RB2303、RB2304、RB2305、RB2310對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約。白銀期權(quán)首日掛牌AG2303、AG2304、AG2306對(duì)應(yīng)的期權(quán)合約。
螺紋鋼期權(quán)合約中，合約月份涉及的標(biāo)的期貨持倉(cāng)量閾值為100000手（單邊）。白銀期權(quán)合約中，合約月份涉及的標(biāo)的期貨持倉(cāng)量閾值為20000手（單邊）。
四、掛牌基準(zhǔn)價(jià)
螺紋鋼期權(quán)和白銀期權(quán)首日掛牌合約基準(zhǔn)價(jià)由上海期貨交易所在上市前一交易日公布。
計(jì)算公式為二叉樹期權(quán)定價(jià)模型，其中無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率取央行一年期存款利率，所有月份系列期權(quán)合約波動(dòng)率取標(biāo)的期貨主力合約90個(gè)交易日的歷史波動(dòng)率。
五、每次最大下單數(shù)量
100手。
六、行權(quán)與履約
螺紋鋼期權(quán)和白銀期權(quán)均為美式期權(quán)，客戶辦理行權(quán)、放棄行權(quán)等業(yè)務(wù)的時(shí)間及渠道見下表：
業(yè)務(wù)類型 |
申請(qǐng)時(shí)間 |
非到期日提交行權(quán)申請(qǐng) |
非到期日15：00之前 |
非到期日行權(quán)前雙向期權(quán)持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) |
非到期日15：00之前 |
非到期日行權(quán)后雙向期貨持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) |
非到期日15：00之前 |
非到期日履約后雙向期貨持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) |
非到期日15：00之前 |
到期日提交行權(quán)申請(qǐng) |
到期日15：15之前 |
到期日提交放棄申請(qǐng) |
到期日15：15之前 |
到期日行權(quán)前雙向期權(quán)持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) |
到期日15：15之前 |
到期日行權(quán)后雙向期貨持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) |
到期日15：15之前 |
到期日履約后雙向期貨持倉(cāng)對(duì)沖平倉(cāng)申請(qǐng) |
到期日15：15之前 |
七、持倉(cāng)限額管理
期權(quán)合約和期貨合約分開限倉(cāng)。
客戶持有的某月份期權(quán)合約所有看漲期權(quán)的買持倉(cāng)量和看跌期權(quán)的賣持倉(cāng)量之和、看跌期權(quán)的買持倉(cāng)量和看漲期權(quán)的賣持倉(cāng)量之和，分別不得超過(guò)下表所示的持倉(cāng)限額。具有實(shí)際控制關(guān)系的賬戶按照同一賬戶管理。
螺紋鋼期權(quán)限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定
標(biāo)的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標(biāo)的期貨合約交割月份前第一月 |
限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） |
限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） |
90000 |
4500 |
白銀期權(quán)限倉(cāng)數(shù)額規(guī)定
標(biāo)的期貨合約掛牌至交割月份前第二月 |
標(biāo)的期貨合約交割月份前第一月 |
限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） |
限倉(cāng)數(shù)額（手，單邊） |
9000 |
2700 |
八、套期保值交易頭寸管理
螺紋鋼期貨和螺紋鋼期權(quán)共用獲批的套期保值交易頭寸。
白銀期貨和白銀期權(quán)共用獲批的套期保值交易頭寸。
九、相關(guān)費(fèi)用
螺紋鋼期權(quán)和白銀期權(quán)合約交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)按交易所標(biāo)準(zhǔn)的五倍收取，平今倉(cāng)暫免收交易手續(xù)費(fèi)；螺紋鋼期權(quán)和白銀期權(quán)行權(quán)（履約）手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)按交易所標(biāo)準(zhǔn)的五倍收取，行權(quán)前期權(quán)自對(duì)沖手續(xù)費(fèi)為交易所標(biāo)準(zhǔn)的五倍收取，行權(quán)后期貨自對(duì)沖暫免收手續(xù)費(fèi)。
螺紋鋼期權(quán)和白銀期權(quán)對(duì)客戶信息量收取申報(bào)費(fèi)。螺紋鋼期權(quán)和白銀期權(quán)申報(bào)費(fèi)費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)一致，如下表所示。
|
? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 報(bào)單成交比 OTR信息量 |
OTR≤2 |
OTR>2 |
1筆≤信息量≤4000筆 |
0 |
0 |
4001筆≤信息量≤8000筆 |
0.01元/筆 |
0.02元/筆 |
8001筆≤信息量≤40000筆 |
0.05元/筆 |
0.1元/筆 |
40001筆≤信息量 |
1元/筆 |
2元/筆 |
?注釋：信息量=報(bào)單、撤單、詢價(jià)等交易指令筆數(shù)之和。報(bào)單成交比（OTR）=（信息量/有成交的報(bào)單筆數(shù)）- 1。有成交的報(bào)單筆數(shù)為0時(shí)， 視其為1來(lái)計(jì)算OTR。上述信息量包括立即全部成交否則自動(dòng)撤銷指令（FOK）和立即成交剩余指令自動(dòng)撤銷指令（FAK）產(chǎn)生的報(bào)單和撤單筆數(shù)。
十、合約詢價(jià)
客戶可以在所有已掛牌期權(quán)合約上向做市商詢價(jià)。詢價(jià)請(qǐng)求應(yīng)當(dāng)指明合約代碼，對(duì)同一期權(quán)合約的詢價(jià)時(shí)間間隔不應(yīng)低于60秒。當(dāng)某一期權(quán)合約最優(yōu)買賣價(jià)差小于等于如下表所示價(jià)差時(shí)，不接受詢價(jià)。
螺紋鋼期權(quán)回應(yīng)報(bào)價(jià)相關(guān)參數(shù)
申報(bào)買價(jià)(單位：元/噸) |
價(jià)差(單位：元/噸) |
申報(bào)買價(jià)＜100 |
Max(申報(bào)買價(jià)×14%, 8) |
100≤申報(bào)買價(jià)＜300 |
Max(申報(bào)買價(jià)×12%, 14) |
申報(bào)買價(jià)≥300 |
Max(申報(bào)買價(jià)×10%, 36) |
白銀期權(quán)回應(yīng)報(bào)價(jià)相關(guān)參數(shù)
申報(bào)買價(jià)(單位：元/千克) |
價(jià)差(單位：元/千克) |
申報(bào)買價(jià)＜100 |
Max(申報(bào)買價(jià)×14%, 8) |
100≤申報(bào)買價(jià)＜300 |
Max(申報(bào)買價(jià)×12%, 14) |
申報(bào)買價(jià)≥300 |
Max(申報(bào)買價(jià)×10%, 36) |
十一、權(quán)限開通
根據(jù)《上海期貨交易所交易者適當(dāng)性制度管理辦法》和《上海期
貨交易所期貨交易者適當(dāng)性制度操作指引》要求，已在我司開通上期所期權(quán)全部交易權(quán)限的客戶，將默認(rèn)開通螺紋鋼期權(quán)和白銀期權(quán)交易權(quán)限。螺紋鋼期權(quán)和白銀期權(quán)合約及交易細(xì)則可登陸上期所官網(wǎng)進(jìn)行查看和了解，尤其關(guān)注期權(quán)行權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。投資有風(fēng)險(xiǎn)，請(qǐng)謹(jǐn)慎交易。
請(qǐng)各部門、各分支機(jī)構(gòu)認(rèn)真做好螺紋鋼期權(quán)和白銀期權(quán)上市的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，確保市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。
特此通知。
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前海期貨有限公司
二〇二二年十二月二十一日
