20190301前海期貨：金鉆精選
宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：2018年統(tǒng)計(jì)公報(bào)。
交易提示：根據(jù)初步核算，全年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值900309億元，比上年增長(zhǎng)6.6%。人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值64644元，比上年增長(zhǎng)6.1%。全國(guó)萬(wàn)元國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能耗比上年下降3.1%。全年居民消費(fèi)價(jià)格比上年上漲2.1%。工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格上漲3.5%。
盤面影響：宏觀經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。鑒于國(guó)內(nèi)政策底已確認(rèn)，預(yù)期A股及人民幣有望延續(xù)震蕩反彈
油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：原油儲(chǔ)備；原油產(chǎn)量。
交易提示：有報(bào)道稱，美國(guó)能源部將從戰(zhàn)略儲(chǔ)備中出售500萬(wàn)桶原油，交付時(shí)間在5月；EIA數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2018年12月原油產(chǎn)量下降0.5%至1185萬(wàn)桶/日，結(jié)束了此前連續(xù)六個(gè)月增長(zhǎng)的勢(shì)頭。
盤面影響：美國(guó)出售少量戰(zhàn)略儲(chǔ)備，對(duì)市場(chǎng)影響有限；美國(guó)原油產(chǎn)量在去年12月出現(xiàn)下滑，部分反映產(chǎn)量與價(jià)格關(guān)系密切。短期原油價(jià)格震蕩偏強(qiáng)的概率較大。
煤化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：甲醇現(xiàn)貨價(jià)格走高
交易提示：多地甲醇現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)上調(diào)，包括東北、山東、山西、河南以及河北等地，調(diào)價(jià)幅度在30元上下。整體開(kāi)工率出現(xiàn)回落，不過(guò)仍然高于70%，供應(yīng)端出現(xiàn)小幅收縮。上周庫(kù)存整體持穩(wěn)，華東和華南港口庫(kù)存變化很小，合計(jì)庫(kù)存仍有83.6萬(wàn)噸
盤面影響：預(yù)計(jì)在下游烯烴產(chǎn)能恢復(fù)前，甲醇將繼續(xù)保持弱勢(shì)。
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黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：現(xiàn)貨成交情況。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源漲10-20，目前報(bào)3800-3830，鋼廠反饋成交一般，比前一天弱了一些，整體情緒跟著盤子走。北材資源早盤3740-3760，跟前一天持穩(wěn)，上午成交一般，盤中下調(diào)10出貨，午后跟隨期貨回漲10，全天價(jià)格沒(méi)變。?? ??????
盤面影響：工地逐步復(fù)工，螺紋鋼有望迎來(lái)上漲。
農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
? ? ? ? ? 重點(diǎn)關(guān)注：馬棕出口。
交易提示：根據(jù)ITS數(shù)據(jù)，1月1日-20日馬來(lái)西亞棕櫚油出口量為91.21萬(wàn)噸，較上月同期 增加12.9%，其中出口歐盟棕油大增54.2%至17.44萬(wàn)噸。
盤面影響：主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量下滑而出口增長(zhǎng)，庫(kù)存將拐頭向下，預(yù)期棕油價(jià)格震蕩上漲概率偏大。
軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：全國(guó)皮棉加工量；鄭棉倉(cāng)單數(shù)量。
交易提示：截止2月28日，完成2018年度加工進(jìn)度的96.82%，全國(guó)皮棉累計(jì)加工5222448噸。新疆累計(jì)加工5082874噸；兵團(tuán)企業(yè)1542411噸，地方企業(yè)3540463噸。截至2月28日，鄭棉倉(cāng)單情況：注冊(cè)倉(cāng)單17248（+31）張，有效預(yù)報(bào)2200（-75）張。注冊(cè)倉(cāng)單及預(yù)報(bào)總量：19448（-44）張。
盤面影響：下游紡織企業(yè)陸續(xù)復(fù)工，紡企補(bǔ)庫(kù)或?qū)㈤_(kāi)始，關(guān)注下游紡織訂單情況，鄭棉波動(dòng)加大，建議觀望
期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比；隱含波動(dòng)率。
交易提示：（1）截至2019年2月28日，50ETF期權(quán)當(dāng)日成交量認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比為98.1%，較上一個(gè)交易日81.19%上升16.91個(gè)百分點(diǎn)。近期金融市場(chǎng)提振，大盤走勢(shì)向好，預(yù)估波動(dòng)率波動(dòng)較大。（2）截至2019年2月28日，玉米期貨主力合約對(duì)應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為12.64%，較上一交易日12.57%上升0.07個(gè)百分點(diǎn)。中美貿(mào)易磋商進(jìn)展順利，同時(shí)考慮到短期現(xiàn)貨供給持續(xù)增加，而下游需求未見(jiàn)明顯恢復(fù)，玉米價(jià)格上方承壓明顯，且看空預(yù)期已逐步釋放，建議構(gòu)建賣出寬跨式組合。（3）截至2019年2月28日，豆粕期貨1905合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為20.94%，較上一交易日20.04%上升0.9個(gè)百分點(diǎn)。豆粕基本面偏空，建議短期構(gòu)建熊市價(jià)差。
外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：歐元區(qū)2月CPI（3月1日晚公布）
交易提示：歐元區(qū)CPI自2018年10月觸及2.2%的階段高位后持續(xù)回落，至前值回落至1.4%，歐央行曾表示這與外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和能源價(jià)格大幅下跌有關(guān)，本次預(yù)測(cè)值為1.5%，市場(chǎng)預(yù)期將會(huì)小幅回升，但通脹仍然疲軟。
盤面影響：如果實(shí)際數(shù)據(jù)好于市場(chǎng)預(yù)期，那么會(huì)支撐歐元反彈；如果公布數(shù)據(jù)弱于市場(chǎng)預(yù)期，那么會(huì)促使歐元下跌。
