20190301前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
重點關注：2018年統(tǒng)計公報。
交易提示：根據(jù)初步核算，全年國內(nèi)生產(chǎn)總值900309億元，比上年增長6.6%。人均國內(nèi)生產(chǎn)總值64644元，比上年增長6.1%。全國萬元國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗比上年下降3.1%。全年居民消費價格比上年上漲2.1%。工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格上漲3.5%。
盤面影響：宏觀經(jīng)濟保持穩(wěn)定增長，結(jié)構(gòu)持續(xù)改善。鑒于國內(nèi)政策底已確認，預期A股及人民幣有望延續(xù)震蕩反彈
油化工重點提示
重點關注：原油儲備；原油產(chǎn)量。
交易提示：有報道稱，美國能源部將從戰(zhàn)略儲備中出售500萬桶原油，交付時間在5月；EIA數(shù)據(jù)顯示，美國2018年12月原油產(chǎn)量下降0.5%至1185萬桶/日，結(jié)束了此前連續(xù)六個月增長的勢頭。
盤面影響：美國出售少量戰(zhàn)略儲備，對市場影響有限；美國原油產(chǎn)量在去年12月出現(xiàn)下滑，部分反映產(chǎn)量與價格關系密切。短期原油價格震蕩偏強的概率較大。
煤化工重點提示
重點關注：甲醇現(xiàn)貨價格走高
交易提示：多地甲醇現(xiàn)貨價格出現(xiàn)上調(diào)，包括東北、山東、山西、河南以及河北等地，調(diào)價幅度在30元上下。整體開工率出現(xiàn)回落，不過仍然高于70%，供應端出現(xiàn)小幅收縮。上周庫存整體持穩(wěn)，華東和華南港口庫存變化很小，合計庫存仍有83.6萬噸
盤面影響：預計在下游烯烴產(chǎn)能恢復前，甲醇將繼續(xù)保持弱勢。
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黑色金屬重點提示
重點關注：現(xiàn)貨成交情況。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源漲10-20，目前報3800-3830，鋼廠反饋成交一般，比前一天弱了一些，整體情緒跟著盤子走。北材資源早盤3740-3760，跟前一天持穩(wěn)，上午成交一般，盤中下調(diào)10出貨，午后跟隨期貨回漲10，全天價格沒變。?? ??????
盤面影響：工地逐步復工，螺紋鋼有望迎來上漲。
農(nóng)產(chǎn)品重點提示
? ? ? ? ? 重點關注：馬棕出口。
交易提示：根據(jù)ITS數(shù)據(jù)，1月1日-20日馬來西亞棕櫚油出口量為91.21萬噸，較上月同期 增加12.9%，其中出口歐盟棕油大增54.2%至17.44萬噸。
盤面影響：主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量下滑而出口增長，庫存將拐頭向下，預期棕油價格震蕩上漲概率偏大。
軟商品重點提示
重點關注：全國皮棉加工量；鄭棉倉單數(shù)量。
交易提示：截止2月28日，完成2018年度加工進度的96.82%，全國皮棉累計加工5222448噸。新疆累計加工5082874噸；兵團企業(yè)1542411噸，地方企業(yè)3540463噸。截至2月28日，鄭棉倉單情況：注冊倉單17248（+31）張，有效預報2200（-75）張。注冊倉單及預報總量：19448（-44）張。
盤面影響：下游紡織企業(yè)陸續(xù)復工，紡企補庫或?qū)㈤_始，關注下游紡織訂單情況，鄭棉波動加大，建議觀望
期權(quán)重點提示
重點關注：認沽認購比；隱含波動率。
交易提示：（1）截至2019年2月28日，50ETF期權(quán)當日成交量認沽認購比為98.1%，較上一個交易日81.19%上升16.91個百分點。近期金融市場提振，大盤走勢向好，預估波動率波動較大。（2）截至2019年2月28日，玉米期貨主力合約對應的平值期權(quán)隱含波動率為12.64%，較上一交易日12.57%上升0.07個百分點。中美貿(mào)易磋商進展順利，同時考慮到短期現(xiàn)貨供給持續(xù)增加，而下游需求未見明顯恢復，玉米價格上方承壓明顯，且看空預期已逐步釋放，建議構(gòu)建賣出寬跨式組合。（3）截至2019年2月28日，豆粕期貨1905合約平值期權(quán)隱含波動率為20.94%，較上一交易日20.04%上升0.9個百分點。豆粕基本面偏空，建議短期構(gòu)建熊市價差。
外匯重點提示
重點關注：歐元區(qū)2月CPI（3月1日晚公布）
交易提示：歐元區(qū)CPI自2018年10月觸及2.2%的階段高位后持續(xù)回落，至前值回落至1.4%，歐央行曾表示這與外部經(jīng)濟環(huán)境和能源價格大幅下跌有關，本次預測值為1.5%，市場預期將會小幅回升，但通脹仍然疲軟。
盤面影響：如果實際數(shù)據(jù)好于市場預期，那么會支撐歐元反彈；如果公布數(shù)據(jù)弱于市場預期，那么會促使歐元下跌。
