20190412前海期貨：金鉆精選
? ? ? ? ? ? ?宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：減稅降費(fèi)；經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)；貿(mào)易談判。
交易提示：2019年3月份，全國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲2.3%，環(huán)比下降0.4%；全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比上漲0.4%，環(huán)比上漲0.1%。一季度全國(guó)300個(gè)城市各類用地共推出4.6億平方米，同比下降7.3%，其中一線城市同比增長(zhǎng)13.2%，二線城市同比增長(zhǎng)4.4%，三四線城市同比下降17.5%。
盤面影響：CPI和PPI數(shù)據(jù)比較溫和，房地產(chǎn)總量降溫明顯。預(yù)計(jì)股市已見(jiàn)市場(chǎng)底，建議逢低配置指數(shù)期貨。
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? ? ? ?油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：減產(chǎn)協(xié)議；原油產(chǎn)量。
交易提示：有報(bào)道稱，如果油價(jià)上漲及供應(yīng)短缺加劇，歐佩克可能從7月起增產(chǎn)，俄羅斯官員表示將在6月會(huì)議上就減產(chǎn)協(xié)議做出決定；IEA月度報(bào)告估計(jì)，因美國(guó)制裁及電力中斷，委內(nèi)瑞拉石油產(chǎn)量下滑至長(zhǎng)期以來(lái)的低點(diǎn)87萬(wàn)桶/日。
盤面影響：部分減產(chǎn)國(guó)滿意當(dāng)前油價(jià)，減產(chǎn)協(xié)議存在不確定性，油價(jià)上行動(dòng)能減弱。短期原油價(jià)格區(qū)間震蕩的概率較大。
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? ? ? ? ? ? ?煤化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：甲醇裝置停車；現(xiàn)貨報(bào)價(jià)分化。
交易提示：本周內(nèi)蒙和山東都有裝置停車檢修，其中山東裝置產(chǎn)量為80萬(wàn)噸/年，內(nèi)蒙裝置產(chǎn)量為60萬(wàn)噸/年。陜西部分廠家上調(diào)報(bào)價(jià)?，F(xiàn)貨報(bào)價(jià)開(kāi)工率繼續(xù)下滑，回落至68%附近。上周庫(kù)存繼續(xù)回落，華東港口庫(kù)存增加3.3萬(wàn)噸，而華南港口庫(kù)存則減少約4.35萬(wàn)噸，合計(jì)庫(kù)存回落至80.3萬(wàn)噸。
盤面影響：盡管下游對(duì)甲醇價(jià)格上漲消極對(duì)待，但臨近春季檢修，不宜過(guò)分悲觀。
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? ? ? ? ? ? ?黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：現(xiàn)貨成交情況，我的鋼鐵庫(kù)存。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源價(jià)格先回落20，尾盤又跟著期貨回來(lái)了，和前一日持平，報(bào)價(jià)4050-4060，成交一般偏差。北材資源開(kāi)盤比昨天低10或持昨日低價(jià)，報(bào)3960-3990，成交不行，盤中降10-20，成交依然不好，尾盤跟著期貨回漲了10，全天成交一般偏下。我的鋼鐵庫(kù)存數(shù)據(jù)：鋼廠庫(kù)存206.86萬(wàn)噸，環(huán)比下降21.08萬(wàn)噸；社會(huì)庫(kù)存767.16萬(wàn)噸，環(huán)比下降51.04萬(wàn)噸。?? ??????????????
盤面影響：現(xiàn)貨成交有所轉(zhuǎn)弱，庫(kù)存去化保持正常，螺紋鋼價(jià)格短期或?qū)⑥D(zhuǎn)為震蕩。
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? ? ? ?農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：USDA4月份供需報(bào)告。
交易提示：美國(guó)農(nóng)業(yè)部月報(bào)供需報(bào)告里的大豆數(shù)據(jù)偏中性，其中2018/19年度美國(guó)大豆期末庫(kù)存預(yù)計(jì)為8.95億蒲，低于市場(chǎng)平均預(yù)期的9.12億蒲，基本符合預(yù)期。
盤面影響：USDA月度供需報(bào)告偏中性，市場(chǎng)傳聞中國(guó)將大量進(jìn)口美豆，而全球大豆供應(yīng)充足，疊加非洲豬瘟影響抑制飼用需求，豆系反彈乏力。
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? ? ? ? ? ? ?軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：印度棉花產(chǎn)量預(yù)估；鄭棉倉(cāng)單數(shù)量。
交易提示：印度棉花協(xié)會(huì)（CAI）近期將2018/19年度棉花產(chǎn)量下調(diào)至3210萬(wàn)包（每包170KG），環(huán)比上月下調(diào)70萬(wàn)包，同比減產(chǎn)約12%，為自2009/10年度以來(lái)最低水平。截至4月11日，鄭棉倉(cāng)單情況：注冊(cè)倉(cāng)單17303（+101）張，有效預(yù)報(bào)4983（+13）張。注冊(cè)倉(cāng)單及預(yù)報(bào)總量：22286（+114）張，折89.1萬(wàn)噸。
盤面影響：近期全國(guó)棉花進(jìn)入播種時(shí)節(jié)，關(guān)注新疆天氣，鄭棉易漲難跌，建議逢低買入。
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? ? ? ?期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比；隱含波動(dòng)率。
交易提示：
（1）截至2019年4月11日，50ETF期權(quán)當(dāng)日成交量認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比為100.90%，較上一個(gè)交易日100.98%小幅回落了0.08個(gè)百分點(diǎn)。標(biāo)的價(jià)格從高點(diǎn)回落，而看漲、看跌期權(quán)成交量變化顯著，建議暫時(shí)觀望。
（2）截至2019年4月11日，玉米期貨主力合約對(duì)應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為9.45%，較上一交易日8.99%上升了0.46個(gè)百分點(diǎn)。短期回落概率較大波動(dòng)率下行，建議持有做空波動(dòng)率頭寸。
（3）截至2019年4月11日，豆粕期貨1905合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為14.79%，較上一交易日15.36%下降了0.57個(gè)百分點(diǎn)。豆粕基本面偏空，建議短期構(gòu)建熊市價(jià)差。?
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? ? ? ?外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：美國(guó)4月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)（4月12日晚公布）。
交易提示：消費(fèi)者信心指數(shù)自19年1月意外回落至91.2的低位后，連續(xù)兩個(gè)月大幅反彈，于上月回到98.4，本次預(yù)測(cè)值為98.1，市場(chǎng)預(yù)期將會(huì)有小幅回落，暗示消費(fèi)者對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的預(yù)期難以進(jìn)一步改善。
盤面影響：如果公布數(shù)據(jù)好于預(yù)期，那么美元將出現(xiàn)上漲；如果實(shí)際數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，那么美元將承壓下行。
