20191029前海期貨：金鉆精選
宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：貿(mào)易談判。
交易提示：廣東省深改委印發(fā)廣州市推動(dòng)“四個(gè)出新出彩”行動(dòng)方案提出，將加快廣州創(chuàng)新型期貨交易所和粵港澳大灣區(qū)國際商業(yè)銀行落地，爭取試點(diǎn)深化外匯管理改革。
盤面影響：放寬銀行、證券、保險(xiǎn) 行業(yè)外資股比限制，擴(kuò)大外資金融機(jī)構(gòu)在穗業(yè)務(wù)范圍。在CEPA框架下，爭取在廣州設(shè)立港澳保險(xiǎn)公司內(nèi)地保險(xiǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)和港資獨(dú)資證券公司、基金公司等金融機(jī)構(gòu)。支持發(fā)展金融創(chuàng)新平臺。支持區(qū)域性股權(quán)市場、產(chǎn)權(quán)市場及大宗商品交易中心加快發(fā)展。廣州市在灣區(qū)的定位偏金融，有助于和深圳錯(cuò)位競爭。預(yù)計(jì)A股已見市場底，建議在回調(diào)中逢低配置指數(shù)期貨。
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油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：中美貿(mào)易爭端。
交易提示：中國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)化了經(jīng)濟(jì)放緩的跡象，油價(jià)下跌。IMF預(yù)計(jì)伊朗明年需要194.6美元/桶的油價(jià)平衡財(cái)政預(yù)算.銀行對油氣行業(yè)的放貸變得謹(jǐn)慎。
盤面影響：中美貿(mào)易爭端導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)放緩持續(xù)壓制油價(jià)。
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煤化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：進(jìn)口限制政策。
交易提示：進(jìn)日有消息稱福州港、廣州港限制進(jìn)口煤，截止9月今年進(jìn)口煤炭量達(dá)25057.3萬噸，2018年全年的進(jìn)口量在28077.99萬噸，如果后期嚴(yán)格執(zhí)行平控政策，后期每月額度僅剩1000萬噸左右。同時(shí)上海進(jìn)博會(huì)期間，周邊長江口將有封航行為，江內(nèi)部分電廠開始搶運(yùn)，帶動(dòng)港口庫存回落。內(nèi)外價(jià)差持續(xù)縮小，也對煤價(jià)起到一定的支撐作用。
盤面影響：市場對進(jìn)口煤限制政策的預(yù)期發(fā)酵。內(nèi)外價(jià)差縮小，已經(jīng)港口庫存回落暫時(shí)支撐煤價(jià)。持續(xù)關(guān)注煤炭的進(jìn)口情況。
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黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：現(xiàn)貨成交。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源價(jià)格穩(wěn)中有漲20，報(bào)價(jià)3620-3640，成交有放量。三線資源早盤持穩(wěn)3590-3610，低價(jià)資源成交不錯(cuò)，午后價(jià)格回漲20左右，目前3610-3630，全天成交尚可。
盤面影響：現(xiàn)貨成交反復(fù)，螺紋鋼價(jià)格中期向下方向明確。
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農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：國產(chǎn)大豆種植面積增加；認(rèn)沽認(rèn)購比；隱含波動(dòng)率。
交易提示：
（1）?據(jù)國家糧油信息中心報(bào)道稱，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部預(yù)計(jì)全年糧食實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)，總產(chǎn)量繼續(xù)保持在1.3萬億斤以上，其中大豆面積比去年增加1000萬畝。
（2）截至2019年10月28日，玉米期貨主力合約對應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為11.26%，較上一交易日11.75%，下滑了0.49個(gè)百分點(diǎn)。玉米基本面弱勢難改，建議短期構(gòu)建熊市價(jià)差。
（3）截至2019年10月28日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為14.45%，較上一交易日15.62%，下滑了1.17個(gè)百分點(diǎn)。豆粕延續(xù)震蕩偏強(qiáng)，建議短期構(gòu)建牛市價(jià)差。
盤面影響：受政府補(bǔ)貼等其他鼓勵(lì)政策刺激，國內(nèi)大豆種植面積持續(xù)增加，當(dāng)美豆進(jìn)口恢復(fù)性增加，加上國內(nèi)飼料需求一般，對豆價(jià)形成壓力。
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軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：籽棉收購價(jià)格。
盤面影響：籽棉收購價(jià)格出現(xiàn)調(diào)整，其中奎屯3128級收購價(jià)在 4.9-5.0元/公斤左右(衣分40%)?，F(xiàn)貨板塊，市場多以出貨為主，價(jià)格保持穩(wěn)定。進(jìn)入10月下旬，紡織市場情況略有好轉(zhuǎn)，紡企繼續(xù)以去庫存為主，原料采購均較為謹(jǐn)慎，隨用隨買。就目前訂單量，紡企對11月市場均不樂觀。
操作建議：籽棉收購價(jià)格回升，國內(nèi)棉花目前基本面依然很弱，建議逢高短空。
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期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購比。
交易提示：
今日上證綜指上漲0.85%，近30日漲跌幅0.88%，市盈率為13.84倍，市凈率為1.42倍，股息率為2.31%。
今日上證50上漲0.48%，近30日漲跌幅1.34%，市盈率為10.51倍，市凈率為1.22倍，股息率為2.98%。
今日滬深300上漲0.76%，近30日漲跌幅1.45%，市盈率為13.04倍，市凈率為1.48倍，股息率為2.38%。
今日中證500上漲1.8%，近30日漲跌幅0.49%，市盈率為24.43倍，市凈率為1.84倍，股息率為1.38%。
50期權(quán)成交量認(rèn)沽認(rèn)購比為0.77。
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外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：澳大利亞三季度CPI（10月30日早公布）。
交易提示：澳大利亞CPI在2019年的前兩個(gè)季度表現(xiàn)不佳，一季度錄得1.3%，遠(yuǎn)低于2018年四季度的1.8%，隨后二季度錄得1.6%，表現(xiàn)疲軟，本次預(yù)測值為1.7%，市場預(yù)期將會(huì)繼續(xù)回暖，但仍然低于上年四季度水平。
盤面影響：如果公布數(shù)據(jù)好于預(yù)期，那么會(huì)促使澳元繼續(xù)反彈；如果實(shí)際數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，則澳元將短線走弱。
