20191105前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
重點關(guān)注：貿(mào)易談判。
交易提示：騰訊《一線》引用知情人士的話稱，三星將在中國裁員三分之一以上，全國 11 個分公司以及辦事處最終將合并成 5 個，主要涉及銷售和市場部門，手機業(yè)務(wù)是重災(zāi)區(qū)。更有三星內(nèi)部人士稱，三星認為，介于目前中國市場的嚴峻形勢，只能轉(zhuǎn)換方法，讓國代來做。對此，三星官方未予置評。
盤面影響：今年 8 月，市場調(diào)研公司 Strategy Analytics 報告顯示，受更多中國消費者選擇購買國產(chǎn)智能手機的影響，三星電子第二季度在華智能手機市場的份額已不足 1%。今年第二季度，三星智能手機在中國出貨總量僅為 70 萬部，占據(jù) 0.7% 的市場份額。預(yù)計A股已見市場底，建議在回調(diào)中逢低配置指數(shù)期貨。
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油化工重點提示
重點關(guān)注：中美貿(mào)易爭端。
交易提示：沙特阿美周日啟動了IPO。中美貿(mào)易協(xié)議可能在本月簽署，石油本周由于中美貿(mào)易爭端，本周大漲大跌的可能性較大。印度退出15國準備簽訂的RCEP協(xié)議。美國商務(wù)部長在東南亞與中國總理李克強見面，可能會部分簽訂協(xié)議，油價大幅上漲。中美貿(mào)易協(xié)定不能改善中美經(jīng)濟情況，可能只能維持經(jīng)濟增速不放緩，原油價格上漲需要中美經(jīng)濟數(shù)據(jù)的有力支持。
盤面影響：WTI原油價格大約在52-60美元/桶波動，疲軟的經(jīng)濟情況使WTI在55美元/桶附近，近期中美貿(mào)易協(xié)定推動原油上漲，天花板在60美元/桶附近。
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煤化工重點提示
重點關(guān)注：進口限制政策。
交易提示：六大電廠庫存合計1678.8萬噸，創(chuàng)三個月新高，可用天數(shù)增至29.54天。產(chǎn)地方面，供給增量穩(wěn)步兌現(xiàn)，但是需求持續(xù)萎靡，且多數(shù)貿(mào)易商降低采購。神華集團公布11月月度長協(xié)價5500大卡報570元/噸，比上月下調(diào)17元/噸?？涌跒楸苊饷泿熘鲃咏祪r，環(huán)渤海港口貿(mào)易商主動出貨的貿(mào)易商也明顯增多。目前港口方面對進口煤已有一定的收緊政策，但后期并不明確。
盤面影響：動力煤市場供需持續(xù)寬松，價格維持弱勢，后期持續(xù)關(guān)注相關(guān)政策。
黑色金屬重點提示
重點關(guān)注：現(xiàn)貨成交。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源價格上漲10-20，報價3690，鋼廠反饋成交一般，但是現(xiàn)貨很硬，貿(mào)易商反饋成交好。三線資源價格持穩(wěn)報3680-3700，進博會影響成交很差，但價格穩(wěn)，市場斷貨厲害，個別尾盤漲10，主流價格不變。
盤面影響：現(xiàn)貨成交反復(fù)，需求弱勢決定中長期行情偏空。
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農(nóng)產(chǎn)品重點提示
重點關(guān)注：馬棕油出口數(shù)據(jù)；認沽認購比；隱含波動率。
交易提示：
（1）據(jù)船運調(diào)查機構(gòu)ITS(Intertek Testing Services)上周發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2019年10月1-31日期間馬來西亞棕櫚油出口量為145.6萬噸，環(huán)比提高10.63%。船運調(diào)查機構(gòu)SGS發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2019年10月1-31日期間馬來西亞棕櫚油出口量為152.2萬噸，環(huán)比14.65%?。
（2）截至2019年11月4日，玉米期貨主力合約對應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動率為9.82%，較上一交易日11.07%，下滑了1.25個百分點。玉米基本面弱勢難改，建議短期構(gòu)建熊市價差。
（3）截至2019年11月4日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動率為23.93%，較上一交易日16.83%，上升了7.1個百分點。豆粕延續(xù)震蕩偏強，建議短期構(gòu)建牛市價差。
盤面影響：受全球油脂市場需求強勁刺激，馬棕油出口數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好，加上馬來和印尼的生物柴油政策即將實施，將提振棕櫚油消費。
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軟商品重點提示
重點關(guān)注：籽棉收購價格；倉單日報。
盤面影響：截止11月4日籽棉報價上區(qū)間上移，新疆手摘棉中籽棉收購價格最低是昌吉36衣分4.26元/公斤，最高的是阿克蘇43衣分6.4元/公斤；新疆機采棉中籽棉收購價格最低是奎屯36衣分3.51元/公斤，最高的是巴州43衣分6.15元/公斤。昌吉州和巴州機采棉40衣分折皮棉價格環(huán)比下跌。截止11月4日，鄭棉倉單情況：注冊倉單10428（+265）張，有效預(yù)報1838（+140）張。注冊倉單及預(yù)報總量：12266（+405）張。
操作建議：國內(nèi)棉花目前基本面依然很弱，建議逢高短空。
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期權(quán)重點提示
重點關(guān)注：認沽認購比。
交易提示：
今日上證綜指上漲0.58%，近30日漲跌幅1.82%，市盈率為13.85倍，市凈率為1.39倍，股息率為2.31%。
今日上證50上漲0.65%，近30日漲跌幅3.62%，市盈率為10.61倍，市凈率為1.19倍，股息率為2.95%。
今日滬深300上漲0.65%，近30日漲跌幅3.61%，市盈率為13.15倍，市凈率為1.45倍，股息率為2.36%。
今日中證500上漲0.51%，近30日漲跌幅0.43%，市盈率為24.13倍，市凈率為1.8倍，股息率為1.4%。
50期權(quán)成交量認沽認購比為0.90。
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外匯重點提示
重點關(guān)注：歐元區(qū)9月PPI（11月5日晚公布）。
交易提示：歐元區(qū)PPI自2018年11月開始持續(xù)下滑，經(jīng)歷10個月從4.9%下滑至-0.8%，本次預(yù)測值為-1.2%，市場預(yù)期歐元區(qū)PPI將進一步下滑。
盤面影響：如果公布數(shù)據(jù)好于預(yù)期，那么會促使歐元繼續(xù)反彈；如果實際數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，則歐元將短線走弱。
