證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)交易試點(diǎn)指引
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告
〔2015〕1號(hào)
現(xiàn)公布《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)交易試點(diǎn)指引》，自公布之日起施行。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)
2015年1月9日
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證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)交易試點(diǎn)指引
第一條?為規(guī)范證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)交易，根據(jù)《證券法》、《證券投資基金法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》、《期貨交易管理?xiàng)l例》、《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法》，制定本指引。
第二條?本指引所稱證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，指在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的證券公司、證券投資基金管理公司（以下簡(jiǎn)稱基金管理公司）及其子公司、期貨公司及其子公司。證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)在其經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)參與股票期權(quán)交易的，適用本指引。
本指引所稱股票期權(quán)交易，是指符合《股票期權(quán)交易試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定的以股票期權(quán)合約為交易標(biāo)的的交易活動(dòng)。
第三條?證券公司從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)當(dāng)符合下列基本條件：
（一）具有證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格；
（二）股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)制度健全，擬負(fù)責(zé)股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員具備股票期權(quán)業(yè)務(wù)知識(shí)和相應(yīng)的專業(yè)能力，配備3?名同時(shí)取得證券和期貨從業(yè)人員資格的專業(yè)人員；
（三）具有滿足從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相關(guān)要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、經(jīng)營(yíng)設(shè)備、技術(shù)系統(tǒng)等軟硬件設(shè)施；業(yè)務(wù)設(shè)施和技術(shù)系統(tǒng)符合相關(guān)技術(shù)規(guī)范且運(yùn)行狀況良好，股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)已通過相關(guān)證券交易所、中國(guó)證券登記結(jié)算有限公司（以下簡(jiǎn)稱登記結(jié)算公司）組織的測(cè)試；
（四）公司及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員最近1?年內(nèi)未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰或刑事處罰。
具有金融期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)資格的期貨公司可以從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，并開展與股票期權(quán)備兌開倉(cāng)以及行權(quán)相關(guān)的證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。
第四條?證券公司從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)試點(diǎn)，應(yīng)于實(shí)際開展業(yè)務(wù)后五個(gè)工作日內(nèi)報(bào)公司住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案，并提交下列備案材料：
（一）股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)備案報(bào)告書；
（二）股東會(huì)（股東大會(huì)）或董事會(huì)關(guān)于開展股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的決議文件；
（三）股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方案、內(nèi)部管理制度文本；
（四）負(fù)責(zé)股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員與業(yè)務(wù)人員的名冊(cè)及資質(zhì)證明文件；
（五）證券交易所、登記結(jié)算公司出具的股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)驗(yàn)收?qǐng)?bào)告；
（六）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他備案材料。
第五條?證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)指定專門部門、專人開展股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，擬開展股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的分支機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少有1?名同時(shí)具有證券和期貨從業(yè)人員資格的業(yè)務(wù)人員。
第六條?證券公司、期貨公司從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)制定并嚴(yán)格執(zhí)行股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)投資者適當(dāng)性管理制度，全面介紹股票期權(quán)產(chǎn)品特征，充分揭示股票期權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)，準(zhǔn)確評(píng)估投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不得向客戶作獲利保證，不得在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中與客戶約定分享利益或者共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不得虛假宣傳、誤導(dǎo)客戶。
投資者應(yīng)當(dāng)在證券公司、期貨公司營(yíng)業(yè)場(chǎng)所現(xiàn)場(chǎng)辦理股票期權(quán)交易開戶手續(xù)，并書面簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。
第七條?證券公司從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律法規(guī)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定，在保證金存管銀行開設(shè)投資者股票期權(quán)保證金賬戶，在登記結(jié)算公司開立投資者股票期權(quán)資金保證金賬戶，用于權(quán)利金、保證金及行權(quán)資金等客戶資金的存放，并與公司自有資金、證券現(xiàn)貨交易結(jié)算資金實(shí)行分戶管理。
證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)向投資者收取的資金實(shí)行分賬管理，妥善記載單個(gè)投資者的資金明細(xì)數(shù)據(jù)。
證券公司開設(shè)、變更或注銷投資者股票期權(quán)保證金賬戶，應(yīng)在三個(gè)工作日內(nèi)向公司住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。
期貨公司對(duì)投資者股票期權(quán)權(quán)利金、保證金及行權(quán)資金等客戶資金的管理，應(yīng)當(dāng)符合《期貨公司監(jiān)督管理辦法》和《期貨經(jīng)紀(jì)公司保證金封閉管理暫行辦法》等規(guī)定。
第八條?證券公司為客戶辦理期權(quán)業(yè)務(wù)結(jié)算或者為滿足客戶出入金需要，可以在存管銀行開立的投資者股票期權(quán)保證金賬戶與登記結(jié)算公司開立的投資者股票期權(quán)資金保證金賬戶之間，或者在不同存管銀行的投資者股票期權(quán)保證金賬戶之間劃轉(zhuǎn)客戶資金。
符合以下情形的，證券公司可以從在登記結(jié)算公司開立的投資者股票期權(quán)資金保證金賬戶向在登記結(jié)算公司開立的自營(yíng)股票期權(quán)資金保證金賬戶劃轉(zhuǎn)資金：
（一）向客戶收取交易傭金、費(fèi)用或者代扣稅款；
（二）根據(jù)登記結(jié)算公司的結(jié)算規(guī)則以自有資金墊付客戶款項(xiàng)后，收回墊付的款項(xiàng)；
（三）根據(jù)登記結(jié)算公司的結(jié)算規(guī)則以自有證券履行股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)中的自身行權(quán)結(jié)算義務(wù)后，收回相應(yīng)的行權(quán)資金；
（四）轉(zhuǎn)回利息收入；
（五）法律、行政法規(guī)及證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他情形。
證券公司為客戶辦理出金、入金時(shí)，客戶的收款、付款銀行賬戶名稱應(yīng)與客戶名稱一致。
第九條?期貨公司可以接受一家或者多家證券公司或期貨公司的委托，為其介紹客戶參與股票期權(quán)交易，并提供其他相關(guān)服務(wù)。
第十條?期貨公司從事中間介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)簽訂書面介紹業(yè)務(wù)協(xié)議，并于簽訂書面介紹業(yè)務(wù)協(xié)議之日起五個(gè)工作日內(nèi)，向公司住所地中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。
第十一條?期貨公司與證券公司或其他期貨公司簽訂的書面介紹業(yè)務(wù)協(xié)議內(nèi)容應(yīng)當(dāng)至少包括以下事項(xiàng)：
（一）介紹業(yè)務(wù)的范圍和內(nèi)容；
（二）是否提供協(xié)助辦理期權(quán)開戶等服務(wù)；
（三）介紹業(yè)務(wù)如何對(duì)接和管理；
（四）客戶投訴的接待處理方式；
（五）報(bào)酬支付及相關(guān)費(fèi)用的分擔(dān)方式；
（六）介紹業(yè)務(wù)的責(zé)任界定和追究機(jī)制。
期貨公司按照介紹業(yè)務(wù)協(xié)議對(duì)證券公司或其他期貨公司承擔(dān)相應(yīng)的受托責(zé)任。
第十二條?期貨公司協(xié)助證券公司或其他期貨公司辦理期權(quán)客戶開戶的，應(yīng)當(dāng)配備滿足協(xié)助開戶要求的場(chǎng)地、設(shè)備、信息系統(tǒng)和工作人員。
第十三條?期貨公司為證券公司或其他期貨公司介紹客戶時(shí)，應(yīng)當(dāng)向客戶明示其與相關(guān)證券公司或期貨公司的介紹業(yè)務(wù)委托關(guān)系。
第十四條?證券公司以自有資金參與股票期權(quán)交易試點(diǎn)的，應(yīng)當(dāng)具備證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格。不具備證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格的證券公司，其自有資金只能以套期保值為目的，參與股票期權(quán)交易。
除法律法規(guī)另有規(guī)定外，期貨公司不得以自有資金參與股票期權(quán)交易試點(diǎn)。
第十五條?符合下列條件的證券公司，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，可以從事股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)：
（一）具有證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格；
（二）最近6?個(gè)月凈資本持續(xù)不低于40?億元；
（三）最近18?個(gè)月凈資本等風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)；
（四）具有完備的做市業(yè)務(wù)實(shí)施方案、相關(guān)內(nèi)部管理制度及開展做市商業(yè)務(wù)所需的專業(yè)人員；
（五）具備健全的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，首席風(fēng)險(xiǎn)官具有相應(yīng)的履職能力，具備對(duì)股票期權(quán)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化分析和評(píng)估的專業(yè)素質(zhì)；
（六）做市業(yè)務(wù)系統(tǒng)符合相關(guān)技術(shù)規(guī)范且運(yùn)行狀況良好，并通過相關(guān)證券交易所組織的測(cè)試；
（七）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。
第十六條?符合下列條件的期貨公司，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，其子公司可以從事股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)：
（一）凈資本不低于人民幣5?億元；
（二）子公司具有完備的做市業(yè)務(wù)實(shí)施方案、相關(guān)內(nèi)部管理制度及開展做市商業(yè)務(wù)所需的專業(yè)人員；
（三）子公司做市業(yè)務(wù)系統(tǒng)符合相關(guān)技術(shù)規(guī)范且運(yùn)行狀況良好，并通過相關(guān)證券交易所組織的測(cè)試；
（四）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。
第十七條?證券公司申請(qǐng)股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)資格，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交下列申請(qǐng)材料：
（一）申請(qǐng)書；
（二）股東會(huì)（股東大會(huì)）或董事會(huì)關(guān)于開展股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)的決議文件；
（三）股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)方案、內(nèi)部管理制度文本；
（四）負(fù)責(zé)股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員與業(yè)務(wù)人員的名冊(cè)及資質(zhì)證明文件；
（五）證券交易所出具的股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)驗(yàn)收?qǐng)?bào)告；
（六）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他申請(qǐng)材料。
第十八條?期貨公司通過子公司從事股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交下列申請(qǐng)材料：
（一）申請(qǐng)書；
（二）股東會(huì)（股東大會(huì)）或董事會(huì)關(guān)于子公司開展股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)的決議文件；
（三）子公司開展股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)的方案、內(nèi)部管理制度文本；
（四）子公司負(fù)責(zé)股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)的高級(jí)管理人員與業(yè)務(wù)人員的名冊(cè)及資質(zhì)證明文件；
（五）證券交易所出具的股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)驗(yàn)收?qǐng)?bào)告；
（六）中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他申請(qǐng)材料。
第十九條?從事股票期權(quán)做市業(yè)務(wù)的證券公司以及期貨公司子公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)做市業(yè)務(wù)管理，有效控制做市業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不得利用從事做市業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)，進(jìn)行內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱等違法違規(guī)行為，或者牟取其他不正當(dāng)利益。
第二十條?公開募集證券投資基金（以下簡(jiǎn)稱基金）參與股票期權(quán)交易的，應(yīng)當(dāng)按照風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為主要目的。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的特殊基金品種除外。
債券基金、貨幣市場(chǎng)基金不得參與股票期權(quán)交易。股票基金、混合基金及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他基金可以按照本指引參與股票期權(quán)交易。
基金擬參與股票期權(quán)交易的，基金管理公司應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確參與股票期權(quán)交易的投資策略、比例限制、估值方法、信息披露、風(fēng)險(xiǎn)控制等事項(xiàng)。
第二十一條?基金參與股票期權(quán)交易的，應(yīng)當(dāng)在定期信息披露文件中披露參與股票期權(quán)交易的有關(guān)情況，包括投資政策、持倉(cāng)情況、損益情況、風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)、估值方法等，并充分揭示股票期權(quán)交易對(duì)基金總體風(fēng)險(xiǎn)的影響以及是否符合既定的投資政策和投資目標(biāo)。
第二十二條?基金管理公司擬運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)參與股票期權(quán)交易的，應(yīng)建立股票期權(quán)交易決策部門或小組，按照有關(guān)要求做好人員培訓(xùn)工作，確保投資、風(fēng)控等核心崗位人員具備股票期權(quán)業(yè)務(wù)知識(shí)和相應(yīng)的專業(yè)能力，同時(shí)授權(quán)特定的管理人員負(fù)責(zé)股票期權(quán)的投資審批事項(xiàng)。
第二十三條?基金管理公司、基金托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)證券交易所、登記結(jié)算公司的相關(guān)規(guī)定，確定基金參與股票期權(quán)交易的交易結(jié)算模式，明確交易執(zhí)行、清算交收、會(huì)計(jì)核算、保證金存管等業(yè)務(wù)中的權(quán)利和義務(wù)，建立資金安全保障機(jī)制。基金托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)基金參與股票期權(quán)交易的監(jiān)督、核查和風(fēng)險(xiǎn)控制，切實(shí)保護(hù)持有人的合法權(quán)益。
第二十四條?本指引實(shí)施前已經(jīng)核準(zhǔn)或注冊(cè)的基金，基金管理公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)法律法規(guī)、基金合同和本指引的要求，決定是否參與股票期權(quán)交易，擬參與股票期權(quán)交易的，應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定履行相關(guān)程序。
存續(xù)運(yùn)營(yíng)的投資者超過200?人的證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃參與股票期權(quán)交易的，參照本指引關(guān)于基金的要求執(zhí)行。
證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)開展的其他資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)按照合同的約定參與股票期權(quán)交易，并向委托人充分披露有關(guān)信息。
第二十五條?證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事股票期權(quán)相關(guān)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化內(nèi)部控制制度，對(duì)股票期權(quán)相關(guān)業(yè)務(wù)制定嚴(yán)格的授權(quán)管理制度和投資決策流程，建立有效的崗位分工和制衡機(jī)制，確保研究分析、投資決策、交易執(zhí)行等相關(guān)環(huán)節(jié)的獨(dú)立運(yùn)作。
第二十六條?證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事股票期權(quán)相關(guān)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)建立健全并有效執(zhí)行信息隔離制度，對(duì)經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、做市、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)進(jìn)行有效隔離，防止敏感信息的不當(dāng)流動(dòng)和使用，嚴(yán)格防范利益沖突。
第二十七條?證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)從事股票期權(quán)相關(guān)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)建立健全并有效執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度，完善相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等的識(shí)別、監(jiān)測(cè)和控制。
第二十八條?證券公司開展股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)符合下列風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)要求：
（一）對(duì)客戶保證金（含已被期權(quán)合約占用的保證金和未被期權(quán)合約占用的保證金）按4%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備（4%為基準(zhǔn)標(biāo)準(zhǔn)，不同類別公司按規(guī)定實(shí)施不同的風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例，下同）；
（二）對(duì)欠繳的客戶保證金按100%扣減凈資本。
期貨公司開展股票期權(quán)相關(guān)業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)應(yīng)當(dāng)符合《期貨公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)管理辦法》的有關(guān)規(guī)定。從事股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的，相關(guān)指標(biāo)按照期貨公司境內(nèi)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的要求計(jì)算。
第二十九條?證券公司以自有資金參與股票期權(quán)交易的，應(yīng)當(dāng)符合下列風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)要求：
（一）對(duì)已被股票期權(quán)合約占用的保證金按照100%比例扣減凈資本，對(duì)持有的股票期權(quán)資產(chǎn)按照其價(jià)值的20%扣減凈資本；
（二）自營(yíng)權(quán)益類證券及證券衍生品（包括股票期權(quán)）的合計(jì)額不得超過凈資本的100%，其中對(duì)于未有效對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的股票期權(quán)，其投資規(guī)模按照期權(quán)Delta?值絕對(duì)額的15%計(jì)算，對(duì)于已有效對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的投資組合（包括股票期權(quán)、期貨、股票、基金等），其投資規(guī)模按照該投資組合Delta?值總額的5%計(jì)算；
（三）對(duì)已有效對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的投資組合，按照投資規(guī)模的5%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備；對(duì)未有效對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)的股票期權(quán)合約，按照投資規(guī)模的20%計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備。
同時(shí)符合以下條件的可認(rèn)為已有效對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)：
1、投資組合中的標(biāo)的一致,或相關(guān)標(biāo)的過去一年價(jià)格相關(guān)系數(shù)不低于95%；
2、投資組合中相關(guān)投資為對(duì)沖目的而持有；
3、投資組合中的多頭Delta?值絕對(duì)額與空頭Delta?值絕對(duì)額的比例處于80%-125%之間。
本條款中的期權(quán)Delta值是指股票期權(quán)標(biāo)的股票市值乘以交易所公布的期權(quán)Delta?系數(shù)，投資組合Delta?值總額為該組合中多頭Delta?值絕對(duì)額與空頭Delta?值絕對(duì)額之和。
第三十條?基金參與股票期權(quán)交易的，除中國(guó)證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定或注冊(cè)的特殊基金品種外，應(yīng)當(dāng)符合下列風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)要求：
（一）因未平倉(cāng)的期權(quán)合約支付和收取的權(quán)利金總額不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%；
（二）開倉(cāng)賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)的，應(yīng)持有足額標(biāo)的證券；開倉(cāng)賣出認(rèn)沽期權(quán)的，應(yīng)持有合約行權(quán)所需的全額現(xiàn)金或交易所規(guī)則認(rèn)可的可沖抵期權(quán)保證金的現(xiàn)金等價(jià)物；
（三）未平倉(cāng)的期權(quán)合約面值不得超過基金資產(chǎn)凈值的20%。其中，合約面值按照行權(quán)價(jià)乘以合約乘數(shù)計(jì)算；
（四）基金的投資符合基金合同約定的比例限制（如股票倉(cāng)位、個(gè)股占比等）、投資目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)收益特征；
（五）法律法規(guī)、基金合同規(guī)定的其他投資限制。
因證券期貨市場(chǎng)波動(dòng)、基金規(guī)模變動(dòng)等基金管理公司之外的因素致使基金投資比例不符合上述要求的，基金管理公司應(yīng)當(dāng)依法在10?個(gè)交易日內(nèi)調(diào)整完畢。
第三十一條?證券公司、期貨公司應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定，分別向中國(guó)證券投資者保護(hù)基金公司、中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心報(bào)送股票期權(quán)業(yè)務(wù)保證金相關(guān)數(shù)據(jù)，確保數(shù)據(jù)及時(shí)、準(zhǔn)確和完整。
第三十二條?證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)交易違反本指引規(guī)定或者導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)將依法采取相應(yīng)監(jiān)管措施。
第三十三條?其他獲得公開募集證券投資基金管理人資格的機(jī)構(gòu)參與股票期權(quán)交易的，參照本指引關(guān)于基金管理公司的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。
第三十四條?本指引自公布之日起施行。
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