20200831前海期貨金鉆精選
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主要商品漲跌
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主要商品基差率
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主要商品近遠月結(jié)構(gòu)
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宏觀重點提示
重點關(guān)注：新冠疫情。?
宏觀新聞：1、中國7月規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤總額同比增長19.6%，前值增11.5%。41個工業(yè)大類行業(yè)中，有32個行業(yè)利潤實現(xiàn)增長，比上月增加9個；有24個行業(yè)利潤增速比6月份加快（或降幅收窄、由負轉(zhuǎn)正），比上月增加9個。汽車行業(yè)利潤增速由6月份的16.9%大幅上升至125.5%。2、央行公開市場開展1000億元7天期逆回購操作，今日有1600億元逆回購到期，因此當(dāng)日凈回籠600億元。3、交通運輸部：7月份全國完成交通投資3458億元，同比增26.7%，1-7月投資累計增速為9.4%；截至7月底，232個百億以上重大項目復(fù)工達產(chǎn)率達到100%，總體建設(shè)進展情況好于預(yù)期；7月份完成全社會貨運量41.2億噸，同比增2.9%，完成營業(yè)性客運量8.9億人次，恢復(fù)至去年同期的57.9%。4、商務(wù)部：將盡快出臺制止餐飲浪費的相關(guān)政策措施，支持行業(yè)協(xié)會發(fā)揮自律作用，推動建立制止餐飲浪費的長效機制；同時將會同有關(guān)部門出臺綠色餐飲相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，制修訂一批行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。5、《深圳經(jīng)濟特區(qū)個人破產(chǎn)條例》獲通過，擬于明年3月1日起實施。這也是我國首部個人破產(chǎn)法規(guī)。根據(jù)條例，在深居住且參加深圳社保連續(xù)滿三年的人，因生產(chǎn)經(jīng)營、生活消費導(dǎo)致喪失清償債務(wù)能力或者資不抵債的，可以依法進行破產(chǎn)清算、重整或者和解。6、住建部：1-7月份，全國新開工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)2.22萬個，占年度目標(biāo)任務(wù)的56.4%，較6月末提高16個百分點；涉及居民442.74萬戶，占年度目標(biāo)任務(wù)的62.7%。7、因存在違規(guī)銷售及規(guī)避限購政策等違規(guī)行為，海南多地房企、中介被暫停網(wǎng)簽、罰款。海南省住建廳相關(guān)負責(zé)人表示，將繼續(xù)堅持“房住不炒”定位，加大對房地產(chǎn)市場各類違規(guī)行為的查處打擊力度。??
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油化工重點提示
重點關(guān)注：全球范圍的工業(yè)恢復(fù)與經(jīng)濟恢復(fù)，生產(chǎn)國減產(chǎn)實際執(zhí)行率，大規(guī)模的經(jīng)濟刺激計劃。
交易提示：美國墨西哥灣近海原油產(chǎn)量連續(xù)第二天減少156萬桶/日，約占84%。上海石化預(yù)期把下半年的原油處理量增加7.8%。大約是30.47萬桶/日。
盤面影響：預(yù)計下半年NYMEX輕質(zhì)原油價格可能在40-45美元/桶，OPEC希望較高的油價，同時希望布倫特價格在50美元/桶以下，防止美國頁巖油氣復(fù)蘇。美國墨西哥灣油氣產(chǎn)量減少在本周提振了油價。用15年前的卡特里娜颶風(fēng)做參考預(yù)計第二波橫掃墨西哥灣沿岸海岸的颶風(fēng)，會使煉廠利用率降低10%以上，持續(xù)一周左右。
6 有色金屬重點提示 重點關(guān)注：新冠疫情。 交易提示：8月27日，SMM統(tǒng)計國內(nèi)電解鋁社會庫存（含SHFE倉單）：上海地區(qū)11.2萬噸，無錫地區(qū)24.3噸，杭州地區(qū)9.8萬噸，鞏義地區(qū)5.3萬噸，南海地區(qū)18.5萬噸，天津5.5萬噸，臨沂0.7萬噸，重慶0.2萬噸，消費地鋁錠庫存合計75.5萬噸，較前一周四下降0.7萬噸至75.5萬噸。 盤面影響：中國宏橋(01378.HK)公告，截至2020年6月30日止6個月的未經(jīng)審核業(yè)績，收入較去年同期減少約3.6%，約為人民幣399.38億元；公司股東應(yīng)占凈利潤較去年同期增加約14.3%，約為人民幣28.3億元；每股基盈利較去年同期增加約15.0%，約為人民幣0.330元。期內(nèi)，集團鋁合金產(chǎn)品產(chǎn)量達到約274.1萬噸，同比減少約4.1%，主要是由于集團根據(jù)產(chǎn)能搬遷計劃將部分生產(chǎn)設(shè)備遷至云南綠色鋁創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園(“產(chǎn)能搬遷計劃”)，從而導(dǎo)致產(chǎn)能利用率有所降低。鋁合金加工產(chǎn)品產(chǎn)量達到約30.1萬噸，與去年同期基持平。預(yù)計短期漲幅不太可能持續(xù)。滬鋁可能即將陷入弱勢。 7 黑色金屬重點提示 重點關(guān)注：鋼廠檢修。 交易提示：本周，全國主要鋼材社會庫存1548.23萬噸，較上周增加9.34萬噸，較上月減少12.85萬噸；螺紋鋼庫存總量878.08萬噸。 盤面影響：鋼鐵供給在高位，市場預(yù)期在高位，關(guān)注市場需求能否達到預(yù)期。受到情緒影響，螺紋鋼可能轉(zhuǎn)入弱勢。?? ?? 8 農(nóng)產(chǎn)品重點提示 重點關(guān)注：國家臨儲拍賣成交情況；隱含波動率。 交易提示： （1）據(jù)2020年8月27日國家臨儲玉米第十四拍交易數(shù)量205萬噸，成交205萬噸，拍賣成交率100%，較上周持平，平均溢價243元/噸，較上周降61元/噸。截止本次拍賣，本年度臨儲玉米拍賣共計投放5396.78萬噸，成交5396.37萬噸，成交率99.99%。 （2）截至2020年8月27日，玉期貨主力合約對應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動率為12.97%，較上一交易日17.51%，下滑了4.54個百分點。玉米基本面強勢，建議短期構(gòu)建牛市價差。 （3）截至2020年8月27日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動率為16.16%，較上一交易日16.62%，下滑了0.46個百分點。豆粕波動率擴大，建議短期構(gòu)建買入跨式期權(quán)，做多波動率。 盤面影響：臨儲玉米第十四拍繼續(xù)全部成交，不過溢價幅度大幅下調(diào)，顯示出參拍企業(yè)情緒趨于理性看待，玉米價格面臨回調(diào)風(fēng)險。 9 軟商品重點提示 重點關(guān)注：輪出日報；中棉協(xié)產(chǎn)量預(yù)估。 交易提示：8月27日中國儲備棉輪出銷售資源9981.43噸，實際成交9981.43噸，成交率100%。平均成交價格11966（-27）元/噸，折3128價格13398（-6）元/噸。據(jù)中國棉花協(xié)會2020年7月全國棉花播種及生長情況調(diào)查，2020年7月中國棉花協(xié)會棉農(nóng)分會對內(nèi)地12個省市和新疆自治區(qū)2436個定點農(nóng)戶進行了植棉情況調(diào)查。調(diào)查結(jié)果顯示：2020年度全國植棉面積為4596.95萬畝，同比下降4.5%，預(yù)計全國棉花總產(chǎn)量591.9萬噸，同比增長0.2%。 盤面影響：鄭棉換月，紡織產(chǎn)業(yè)旺季將至，鄭棉波動加大，不易追高建議逢低短多。 10 股指期權(quán)重點提示 重點關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購比。 交易提示： 今日上證綜指上漲0.61%,近30日漲跌幅4.16%,市盈率為13.97倍，市凈率為1.52倍。? ?? 今日上證50上漲0.39%,股指期貨主力合約上漲0.59%,基差為-5.39,基差變化為6.3,成交量變化為11%,持倉量變化為-5%。 今日滬深300上漲0.54%,股指期貨主力合約上漲0.78%,基差為-20.95,基差變化為-53.08,成交量變化為23%,持倉量變化為-5%。 今日中證500上漲0.81%,股指期貨主力合約上漲1.14%,基差為-69.39,基差變化為20.49,成交量變化為5%,持倉量變化為-3%。 上證50ETF期權(quán)波動率為29.6%,變動幅度為-6.82%。成交量認(rèn)沽認(rèn)購比為95.71%,變動幅度為-20.23%。 11 外匯重點提示 重點關(guān)注：美聯(lián)儲宣布調(diào)整長期政策目標(biāo) 交易提示：美聯(lián)儲宣布將現(xiàn)有的2%通脹目標(biāo)進行調(diào)整，由于近兩年創(chuàng)新低的就業(yè)率并沒有帶來惡性通脹，以及對目前所處的經(jīng)濟疲軟期的支持，美聯(lián)儲將通脹調(diào)整目標(biāo)放寬，平均通脹目標(biāo)為2%，同時在聲明中稱充分就業(yè)并不一定會導(dǎo)致惡性通脹，市場將其解讀為1.5－2.5%的通脹目標(biāo)區(qū)間，已經(jīng)對后疫情階段優(yōu)先保證就業(yè)復(fù)蘇的過程中對通脹給予寬容，這使得市場對美國的復(fù)蘇前景看好。 盤面影響：短期美元需求受到美聯(lián)儲對經(jīng)濟的負面觀點的支撐，近日美國政府重啟制裁大棒，市場避險情緒抬頭，階段性風(fēng)險事件會帶來間歇性的黃金上漲，注意規(guī)避風(fēng)險；中期美元主要受國內(nèi)疫情發(fā)酵和外部經(jīng)濟復(fù)蘇的雙重壓制，但疫情失控概率很小，應(yīng)理性看待。
