20200911前海期貨金鉆精選
1
主要商品漲跌
2
主要商品基差率
3
主要商品近遠(yuǎn)月結(jié)構(gòu)
4
宏觀重點提示
重點關(guān)注：新冠疫情。
交易提示：1、國務(wù)院辦公廳印發(fā)通知，深化商事制度改革進(jìn)一步為企業(yè)松綁減負(fù)激發(fā)企業(yè)活力，全面推廣企業(yè)開辦“一網(wǎng)通辦”，2020年年底前做到企業(yè)開辦全程網(wǎng)上辦理；簡化相關(guān)涉企生產(chǎn)經(jīng)營和審批條件，加快培育企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)“領(lǐng)跑者”；大力推行信用承諾制度，健全完善信用修復(fù)、強(qiáng)制退出等制度機(jī)制。2、商務(wù)部：積極推動加快數(shù)字貿(mào)易發(fā)展，研究數(shù)字貿(mào)易政策，深化數(shù)字貿(mào)易實踐；下一步將繼續(xù)推進(jìn)全面深化服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新發(fā)展試點工作，把數(shù)字貿(mào)易作為新一輪試點的重要內(nèi)容，指導(dǎo)有關(guān)試點地區(qū)積極開展探索，不斷優(yōu)化數(shù)字資源配置，激發(fā)我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易發(fā)展?jié)摿Α?、商務(wù)部：將于10月15-24日在網(wǎng)上舉辦第128屆廣交會；繼續(xù)在網(wǎng)上舉辦廣交會，有利于進(jìn)一步發(fā)揮廣交會全方位對外開放平臺作用，有利于在常態(tài)化疫情防控下推動對外貿(mào)易穩(wěn)定健康發(fā)展，有利于暢通外貿(mào)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈。4、央行公開市場開展1400億元7天期逆回購操作，今日有1200億元逆回購到期，當(dāng)日凈投放200億元。至此央行已經(jīng)連續(xù)四日凈投放，累計凈投放2400億元。5、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部：正會同自然資源部研究制定農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展用地政策；將會同有關(guān)部門，加大對民營企業(yè)扶持力度，充分發(fā)揮民營企業(yè)作用，促進(jìn)鄉(xiāng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展，助力全面小康和鄉(xiāng)村全面振興。6、工信部：聚焦支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級、產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)鏈補(bǔ)鏈、新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)三個重點領(lǐng)域重大項目，把深化產(chǎn)融合作作為擴(kuò)大制造業(yè)有效投資的重要抓手，支持傳統(tǒng)制造業(yè)升級，加快新興產(chǎn)業(yè)培育，推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。7、世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，8月份黃金ETF增加39噸，今年迄今全球資金凈流入938噸（合512億美元），將黃金ETF的持有量推升至3824噸的歷史新高，上漲38%，而資產(chǎn)管理規(guī)模則達(dá)到2410億美元，上漲70%。
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5 油化工重點提示
重點關(guān)注：全球范圍的工業(yè)恢復(fù)與經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，生產(chǎn)國減產(chǎn)實際執(zhí)行率，大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)刺激計劃。
交易提示：美國EIA商業(yè)原油庫存增加203.2萬桶，庫欣庫存增加183.8萬桶，周度餾分油庫存減少167.5萬桶，汽油庫存減少295.4萬桶，煉廠利用率減少4.9%至71.8%
盤面影響：可能INE原油市場中有較多的機(jī)構(gòu)，INE與1-2個月后的布倫特原油價格相近。
6 有色金屬重點提示 重點關(guān)注：新冠疫情。 交易提示：今年上半年，全球共生產(chǎn)了約3200萬噸原鋁，預(yù)計全年將超過6400 萬噸。預(yù)計今年對鋁的需求將比上年度下降7.1%，而過去的預(yù)測值為2.7%，因此今年對鋁的總需求約為5989萬噸，比2019年下降7%。由于受新冠肺炎疫情影響，2019年歐洲對鋁的需求將比上年度下降12.7%，其次是北美，將下滑9.3%，中國的下降量最少，約5.4%。據(jù)此推算，全球原鋁盈余量將上升到400萬噸。 盤面影響：9月10日，SMM統(tǒng)計國內(nèi)電解鋁社會庫存（含SHFE倉單）：上海地區(qū)12.0萬噸，無錫地區(qū)24.9噸，杭州地區(qū)8.7萬噸，鞏義地區(qū)8.7萬噸，南海地區(qū)17.3萬噸，天津5.1萬噸，臨沂0.5萬噸，重慶0.3萬噸，消費地鋁錠庫存合計76.1萬噸，周度累庫0.3萬噸至76.4萬噸。預(yù)計旺季到來前鋁價將持續(xù)弱勢。 7 黑色金屬重點提示
重點關(guān)注：我的鋼廠庫存數(shù)據(jù)。
交易提示：我的鋼鐵庫存數(shù)據(jù)：鋼廠庫存358.17萬噸，環(huán)比減少8.62萬噸；社會庫存893.58萬噸，環(huán)比增加1.96萬噸。
盤面影響：需求不及預(yù)期，受情緒拖累，預(yù)計螺紋鋼價格表現(xiàn)弱勢。
8 農(nóng)產(chǎn)品重點提示
重點關(guān)注：USDA報告前瞻；隱含波動率。
交易提示：
（1）據(jù)華爾街日報對分析機(jī)構(gòu)進(jìn)行的調(diào)查顯示，分析師平均預(yù)計2019/20年度全球大豆期末庫存為9560萬噸。分析師的預(yù)測范圍在9400萬噸到9650萬噸，美國農(nóng)業(yè)部8月份的預(yù)測為9590萬噸。
（2）截至2020年9月10日，玉期貨主力合約對應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動率為13.55%，較上一交易日13.14%，上升了0.41個百分點。玉米基本面強(qiáng)勢，建議短期構(gòu)建牛市價差。
（3）截至2020年9月10日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動率為24.81%，較上一交易日19.69%，上升了5.12個百分點。豆粕波動率擴(kuò)大，建議短期構(gòu)建買入跨式期權(quán)，做多波動率。
盤面影響：因美國國內(nèi)壓榨需求較好，出口數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，而單產(chǎn)受天氣因素制約，美豆庫存有望繼續(xù)下降有利于美豆價格走強(qiáng)。
9 軟商品重點提示
重點關(guān)注：報稅庫存；輪出日報。
交易提示：截止2020年9月8日張家港非保稅棉36319（環(huán)比-396）噸，保稅棉花57805（-3350）噸，共至94124（-3746）噸。張家港保稅區(qū)進(jìn)區(qū)1786噸，出區(qū)5674噸。9月10日中國儲備棉輪出銷售資源5058.81噸，實際成交5058.81噸，成交率100%。平均成交價格11886（+142）元/噸，折3128價格13063（+28）元/噸。
盤面影響：棉花主力換月，波動加大，不易追高建議逢低短多。
10 股指期權(quán)重點提示
重點關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購比
交易提示：
今日上證50上漲0.3%,股指期貨主力合約上漲0.6%,基差為-4.9,基差變化為9.6,成交量變化為10%,持倉量變化為-4%。
今日滬深300下跌0.05%,股指期貨主力合約下跌0.04%,基差為-6.78,基差變化為-14.17,成交量變化為15%,持倉量變化為-12%。
今日中證500下跌1.79%,股指期貨主力合約下跌1.64%,基差為-13.57,基差變化為9.65,成交量變化為4%,持倉量變化為-5%。
上證50ETF期權(quán)波動率為28.59%,變動幅度為-5.73%。成交量認(rèn)沽認(rèn)購比為134.42%,變動幅度為30.8%。
11 外匯重點提示
重點關(guān)注：美國8月CPI（9月11日晚）
交易提示：美國CPI自2020年2月開始下滑，5月降至0.1%，隨后連續(xù)2個月反彈，前值錄得1%，本次預(yù)測值為1.2%，市場預(yù)期通脹將進(jìn)一步回暖。
盤面影響：美聯(lián)儲將通脹目標(biāo)調(diào)整為區(qū)間管理，為更長時間保持低息刺激增長做好了戰(zhàn)略鋪墊，中期會導(dǎo)致美元貶值壓力增加，但短期內(nèi)美元存在反彈可能；此外特朗普正在推進(jìn)第二輪經(jīng)濟(jì)刺激方案，預(yù)計最快本周最晚月末通過國會投票，如果實際刺激規(guī)模大于市場預(yù)期，那么美股和黃金將重回升勢。
