20201029前海期貨金鉆精選
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宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：新冠疫情。?
宏觀新聞：1、央行公開市場(chǎng)開展1200億元7天期逆回購(gòu)操作，今日800億元逆回購(gòu)到期，單日凈投放400億元。? ? 央行開展50億元央行票據(jù)互換（CBS）操作，期限3個(gè)月，費(fèi)率0.1%。本次操作換入債券既有國(guó)有大型商業(yè)銀行和股份制銀行發(fā)行的永續(xù)債，也有城商行發(fā)行的永續(xù)債，體現(xiàn)了對(duì)中小銀行發(fā)行永續(xù)債補(bǔ)充資本的支持。2、三部門開展文化和旅游消費(fèi)試點(diǎn)示范工作，目標(biāo)是到2022年，建設(shè)100個(gè)試點(diǎn)城市、30個(gè)示范城市，示范城市居民人均文化娛樂支出占消費(fèi)支出比例超過6%，旅游收入增速保持兩位數(shù)以上增長(zhǎng)。3、交通運(yùn)輸部：交通運(yùn)輸行業(yè)經(jīng)濟(jì)正在加快回歸正常運(yùn)行軌道，前三季度累計(jì)完成交通固定資產(chǎn)投資2.51萬億元，同比增長(zhǎng)9.8%，其中三季度增速達(dá)15.5%。4、海南出臺(tái)支持高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展若干政策明確，有效期內(nèi)整體遷入的高新技術(shù)企業(yè)，按企業(yè)完成遷入注冊(cè)后12個(gè)月的固定資產(chǎn)投資、研發(fā)投入等給予獎(jiǎng)勵(lì)，額度為企業(yè)完成固定資產(chǎn)投資的5%或研發(fā)投入10%，最高不超過500萬元。
2 油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：全球范圍的工業(yè)恢復(fù)與經(jīng)濟(jì)恢復(fù)。
交易提示：中國(guó)9月份國(guó)內(nèi)民航燃油消費(fèi)量大約是200萬噸，是2月份以來最高的，略低于1月份。墨西哥灣的颶風(fēng)ZETA導(dǎo)致了美國(guó)周二關(guān)閉了墨西哥灣近一半的原油生產(chǎn)，大約是91.5萬桶/日。美國(guó)EIA商業(yè)原油庫(kù)存增加432萬桶，周度餾分油庫(kù)存減少449.1萬桶，汽油總庫(kù)存減少89.2萬桶。煉廠利用率增加1.7%至74.6%。
盤面影響：在疫苗邏輯提振市場(chǎng)前，NYMEX輕質(zhì)原油可能在39-41美元/桶。預(yù)計(jì)NYMEX輕質(zhì)原油，可以在35-37美元/桶的區(qū)間做多。
3 有色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：美國(guó)大選。
交易提示：據(jù)SMM了解，Codelco2021年發(fā)往中國(guó)長(zhǎng)單溢價(jià)擬定在88美元/噸，持平于2020年，部分貿(mào)易商表示已經(jīng)收到報(bào)盤，但接受意愿較低。
盤面影響：南方銅業(yè)（Southern Copper）報(bào)告顯示，該公司三季度的礦銅產(chǎn)量（不包含第三方產(chǎn)量）為246560噸，同比減少2.3%，主因Peruvian mines礦區(qū)產(chǎn)量大幅下滑。支持本輪銅走牛的因素正在逐漸減弱。短期來看，銅價(jià)缺乏驅(qū)動(dòng)因子，延續(xù)區(qū)間震蕩走勢(shì)的可能性較大。美國(guó)大選后，銅價(jià)可能更加明朗化。
4 黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：鐵水成本。
交易提示：本周唐山地區(qū)10家樣本鋼廠平均鐵水不含稅成本為2447元/噸，平均鋼坯含稅成本3185元/噸，周比下調(diào)25元/噸，與10月28日當(dāng)前普方坯價(jià)格3440元/噸出廠相比，鋼廠平均毛利潤(rùn)約255元/噸，周比上調(diào)55元/噸。
盤面影響：鐵水產(chǎn)量邊際放開，市場(chǎng)情緒相對(duì)偏弱，關(guān)注鋼鐵利潤(rùn)走擴(kuò)。?
5 農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：美國(guó)周度作物進(jìn)展報(bào)告；隱含波動(dòng)率。
交易提示：
（1）據(jù)美國(guó)農(nóng)業(yè)部發(fā)布的作物進(jìn)展周度報(bào)告顯示，截止到2020年10月25日，美國(guó)18個(gè)大豆主產(chǎn)州的大豆收獲進(jìn)度數(shù)據(jù)為83%，上周75%，去年同期57%，五年同期均值73%。但是三角洲地區(qū)、中西部以及東南部的大豆收獲進(jìn)度仍然落后于歷史均值
（2）截至2020年10月28日，玉期貨主力合約對(duì)應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為17.13%，較上一個(gè)交易日17.94%，下滑了0.81百分點(diǎn)。玉米基本面強(qiáng)勢(shì)，建議短期構(gòu)建牛市價(jià)差。
（3）截至2020年10月28日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為32.83%，較上一交易日32.58%，上升了0.25個(gè)百分點(diǎn)。豆粕波動(dòng)率擴(kuò)大，建議短期構(gòu)建買入跨式期權(quán)，做多波動(dòng)率。
盤面影響：美豆收獲進(jìn)度緩慢，出口銷售數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，提振美豆價(jià)格走強(qiáng)。??
6 軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：南疆籽棉收購(gòu)價(jià)格；新棉存量。
交易提示：10月28日南疆阿克蘇40衣分機(jī)采棉報(bào)價(jià)7.03（+0.12）元/公斤，折皮棉價(jià)15176（+256）元/噸；喀什40衣分機(jī)采棉報(bào)價(jià)7.02（+0.06）元/公斤，折皮棉價(jià)15150（+154）元/噸。截至2020年10月28日當(dāng)前全國(guó)監(jiān)管棉倉(cāng)儲(chǔ)狀態(tài)全國(guó)在庫(kù)99.07萬噸，入庫(kù)127.51萬噸，其中新疆在庫(kù)97.95萬噸，入庫(kù)126.3萬噸。
盤面影響：籽棉收購(gòu)價(jià)格繼續(xù)上行，盤面波動(dòng)加大，建議逢高短空。
7 股指期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比。
交易提示：
今日上證綜指上漲0.46%,近30日漲跌幅1.08%,市盈率為13.69倍，市凈率為1.48倍。? ??
今日上證50上漲0.58%,股指期貨主力合約上漲0.66%,基差為-4.03,基差變化為2.46,成交量變化為-19%,持倉(cāng)量變化為2%。
今日滬深300上漲0.81%,股指期貨主力合約上漲0.93%,基差為-13.07,基差變化為-31.75,成交量變化為-17%,持倉(cāng)量變化為7%。
今日中證500上漲0.4%,股指期貨主力合約上漲0.63%,基差為-34.4,基差變化為14.14,成交量變化為-15%,持倉(cāng)量變化為6%。
上證50ETF期權(quán)波動(dòng)率為25.91%,變動(dòng)幅度為-2.48%。成交量認(rèn)沽認(rèn)購(gòu)比為227.4%,變動(dòng)幅度為4.86%。
8 外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：歐央行利率決議及新聞發(fā)布會(huì)(10月29日)。
交易提示：目前歐元區(qū)受到疫情二次爆發(fā)的沖擊，近日各國(guó)的封城計(jì)劃引起市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒大幅反彈，同時(shí)由于臨近美國(guó)大選，不確定性增加，利率決議和前瞻指引大概率維持不變，而行長(zhǎng)加拉德的表態(tài)將會(huì)維持鴿派。
盤面影響：目前非美貨幣強(qiáng)弱主要受美元波動(dòng)主導(dǎo)。美聯(lián)儲(chǔ)將通脹目標(biāo)調(diào)整為區(qū)間管理，為更長(zhǎng)時(shí)間保持低息刺激增長(zhǎng)做好了戰(zhàn)略鋪墊，中期會(huì)導(dǎo)致美元貶值壓力增加，但短期內(nèi)美元存在反彈可能；目前選情是左右“大選月”行情的主要推手，方向性行情需要在大選前景明朗后才會(huì)出現(xiàn)。
