20180912前海期貨：金鉆精選
宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：房貸利率。
交易提示：融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2018年8月份，全國首套房貸款平均利率為5.69%，相當(dāng)于基準(zhǔn)利率的1.161倍，環(huán)比上升0.35%，同比去年8月份5.12%的利率上升11.13%，這也是2017年1月份以來連續(xù)20個(gè)月上漲。
盤面影響：房市政策持續(xù)以偏緊調(diào)控為主，凸顯政府結(jié)構(gòu)性改革決心。中國經(jīng)濟(jì)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控，資產(chǎn)質(zhì)量提升，國債及匯市持續(xù)下跌概率低。
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油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：API數(shù)據(jù)；產(chǎn)量。
交易提示：API數(shù)據(jù)顯示，截至9月7日當(dāng)周，API原油庫存減少863.6萬桶至3.959億桶，汽油庫存增加212萬桶；據(jù)報(bào)道，尼日利亞8月原油產(chǎn)量增加至179萬桶/日。
盤面影響：美國原油庫存大幅下降，對(duì)價(jià)格形成支撐，尼日利亞增產(chǎn)略緩解供應(yīng)擔(dān)憂，短期原油價(jià)格震蕩偏強(qiáng)的概率較大。
煤化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：港口庫存；環(huán)保影響。
交易提示：根據(jù)生意社數(shù)據(jù)，山東企業(yè)主流出廠價(jià)上漲30-40元/噸至3200-3210元/噸，貿(mào)易商挺價(jià)意愿強(qiáng)。在環(huán)保限產(chǎn)影響下，山西、蘇北焦?fàn)t氣制甲醇開工受限，貨源供應(yīng)緊張。截止上周甲醇開工率回落至66.73%，沿海地區(qū)甲醇庫存繼續(xù)增加至87.41萬噸，港口流通庫存27.85萬噸，較前一周上漲3.01萬噸，后期需關(guān)注累庫速度。
盤面影響：甲醇需求旺季預(yù)期仍存，現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)走高，預(yù)計(jì)期價(jià)仍維持偏強(qiáng)震蕩，回調(diào)空間有限。
黑色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：現(xiàn)貨成交情況。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源4500-4550，低的有4480，午后開始市場成交清淡。小廠資源開盤跌30-50，報(bào)4470-4500，上午市場稍有挺價(jià)。
盤面影響：現(xiàn)貨成交跟隨期貨轉(zhuǎn)淡，關(guān)注環(huán)保限產(chǎn)政策變化。螺紋鋼暫時(shí)觀望為主。
有色金屬重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：LME鋁庫存；鋁社會(huì)庫存；鋁現(xiàn)貨升貼水。
交易提示：截至9月11日，LME鋁庫存為1054525噸，較上周同期庫存減少12550噸，截至9月10日，鋁錠社會(huì)庫存為168.3萬噸，較上周同期庫存減少5.2萬噸。9月11日上海地區(qū)現(xiàn)貨鋁錠現(xiàn)貨貼水30元/噸。
盤面影響：國內(nèi)外鋁錠庫存仍處于下降通道，氧化鋁價(jià)格不斷攀升，鋁錠生產(chǎn)成本居高不下，鋁價(jià)后市反彈概率仍較大。滬鋁1811合約在14300元/噸附近可嘗試少量建多。
農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：馬來棕油出口量；中國棕油庫存。??
交易提示：根據(jù)ITS數(shù)據(jù)，9月1日-10日馬來西亞棕櫚油出口量為48.95萬噸，較上月大增63.1%，其中出口歐盟18.02萬噸，增長146.7%，出口中國4.92萬噸，增長194.61%。?截至9月10日，全國港口食用棕櫚油庫存總量46.37萬噸，較上月同期下降12.1%。
盤面影響：零關(guān)稅帶動(dòng)馬來棕油出口大增，有助于去庫存，國內(nèi)棕油庫存持續(xù)下跌，再考慮油脂需求有望好轉(zhuǎn)，預(yù)期棕油價(jià)格重心將逐步上移。
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軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：儲(chǔ)備棉成交情況。
交易提示：9月11日，中國儲(chǔ)備棉管理有限公司計(jì)劃掛牌出庫銷售儲(chǔ)備棉3萬噸，實(shí)際成交2.56萬噸，成交率85%，成交均價(jià)15021元/噸，上漲273元/噸，折3128價(jià)格16505元/噸，上漲201元/噸。截至9月11日，累計(jì)計(jì)劃出庫387.1萬噸，累計(jì)出庫成交226.7萬噸，成交率為59%；成交最高價(jià)17700元/噸，最低價(jià)12700元/噸。
盤面影響：新的棉花年度已開啟，各地新棉開秤，鄭棉波動(dòng)加大，可逢低做多。
期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購比；隱含波動(dòng)率。
交易提示:?
（1）截至2018年9月11日，50ETF期權(quán)當(dāng)日成交量認(rèn)沽認(rèn)購比為100.36%，較上一交易日107.07%下降6.71個(gè)百分點(diǎn)。日認(rèn)沽認(rèn)購比近期變化較大，市場情緒偏謹(jǐn)慎。隱波率處高位，預(yù)期未來下降概率較高，可嘗試賣出跨式策略。
（2）截至2018年9月11日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為19.57%，較上一交易日19.41%略升0.16個(gè)百分點(diǎn)。豆粕期權(quán)隱波率有抬升趨勢(shì)，市場情緒較謹(jǐn)慎，策略上建議嘗試價(jià)差組合控制損益。
（3）截至2018年9月11日，白糖期貨主力合約對(duì)應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為16.39%，較上一交易日16.45%略降0.06個(gè)百分點(diǎn)。隱波率從高位逐步下降，預(yù)期未來震蕩概率偏大，策略上建議嘗試賣出跨式策略。
外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：美國8月PPI(9月12日晚公布)。
交易提示：美國月度PPI在過去一年中持續(xù)增長，表現(xiàn)較好，并于6月達(dá)到了3.4%的高位，之后出現(xiàn)回落，前值為3.3%，本次預(yù)測值3.2%，市場預(yù)期繼續(xù)微幅回落。
盤面影響：如果實(shí)際數(shù)據(jù)好于預(yù)測值，則會(huì)支持美元進(jìn)一步反彈;如果公布數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，則美元將承壓回落。
