20181017前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
重點關(guān)注：9月通脹指標(biāo)。
交易提示：2018年9月份，全國居民消費價格同比上漲2.5%，其中食品價格上漲3.6%，非食品價格上漲2.2%；全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比上漲3.6%，其中生產(chǎn)資料價格同比上漲4.6%。
盤面影響：自然災(zāi)害驅(qū)升9月蔬菜及水果價格，進而影響通脹水平，但核心通脹下滑0.3%，預(yù)期貨幣政策維持中性偏寬松的基調(diào)，市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險概率偏低，匯市股市有望低位企穩(wěn)震蕩。
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油化工重點提示
重點關(guān)注：API數(shù)據(jù)；伊朗問題。
交易提示：API數(shù)據(jù)顯示，截至10月12日當(dāng)周，美國原油庫存減少210萬桶至4.085億桶，汽油庫存也出現(xiàn)下降，庫欣原油庫存增加；美國財政部宣布了對伊朗一些銀行和企業(yè)的制裁，制裁措施包括凍結(jié)被制裁機構(gòu)在美國指定銀行的全部資金。
盤面影響：API庫存下降以及地緣政治風(fēng)險對油價形成支撐，短期原油價格區(qū)間震蕩的概率較大。
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煤化工重點提示
重點關(guān)注：國內(nèi)外裝置重啟；港口庫存。
交易提示：目前江蘇太倉甲醇現(xiàn)貨報盤在3500-3530元/噸左右，價格小幅下滑。兗礦新疆30萬噸裝置和林兗礦60萬噸裝置預(yù)計在10月17日重啟，截止上周甲醇生產(chǎn)企業(yè)開工率小幅回升至69.11%，華東和華南港口庫存合計50.55萬噸，低庫存仍將對甲醇價格提供一定支撐。
盤面影響：甲醇市場供給仍偏緊，下游傳統(tǒng)需求開工率開始回升，預(yù)計期價回調(diào)空間有限。
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黑色金屬重點提示
重點關(guān)注：現(xiàn)貨成交情況。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源報價4570-4600，市場貿(mào)易反饋成交一般，下午更差，鋼廠反饋成交不盡人意。小廠抗震資源開盤漲10-20，報4550-4560，全天成交一般，但是價格相對較穩(wěn)，并沒有被盤中帶下來。
盤面影響：現(xiàn)貨成交平穩(wěn)，關(guān)注庫存去化速度，臨近淡季，警惕螺紋鋼回調(diào)風(fēng)險。
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有色金屬重點提示
重點關(guān)注：LME鋁庫存；鋁錠社會庫存；鋁錠現(xiàn)貨升貼水。
交易提示：截至10月16日，LME鋁庫存為996875噸，庫存較昨日庫存大增70775噸，單日增幅達7.7%。截至10月15日，國內(nèi)鋁錠社會庫存為159.5萬噸，較11日庫存下降1.8萬噸。10月16日，國內(nèi)鋁錠現(xiàn)貨貼水55元/噸。
盤面影響：LME鋁庫存大增，但國內(nèi)鋁錠社會庫存仍在小幅下降，國內(nèi)鋁價受成本支撐，不宜殺跌，短期內(nèi)滬鋁價格低位震蕩概率大，滬倫鋁價比有可能升高。
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農(nóng)產(chǎn)品重點提示
重點關(guān)注：菜籽及菜油進口。
交易提示：9月進口油菜籽實際到港22.69萬噸，同比下降9.24%，10月預(yù)報到港29.97萬噸，同比下降37.33%。9月進口菜籽油實際到港0.72萬噸，同比下降25.80%。10月預(yù)報到港5.69萬噸，同比下降31.85%。
盤面影響：加拿大等菜籽主產(chǎn)地產(chǎn)量預(yù)期下降，中國進口不及預(yù)期，菜油供需格局將改善，價格重心有望逐步上移。
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軟商品重點提示
重點關(guān)注：鄭商所倉單數(shù)量；籽棉收購價。
交易提示：喀什地區(qū)的籽棉價格比較穩(wěn)定，喀什各地區(qū)手摘棉籽棉報價在7-7.4元/公斤，近期維持在此收購價格，其中莎車平均收購價在7.1元/公斤左右（40%衣分，下同），伽師平均收購價在7.2 /公斤左右，葉城伽師平均收購價在7.1 /公斤左右，麥蓋提平均收購價在7元/公斤左右，巴楚平均收購價7.4元/公斤左右，岳普湖平均收購價7.1元/公斤左右。機采棉開始收割并有部分軋花廠開始小批量收購機采棉，收購價6元/公斤（40%衣分）。當(dāng)?shù)匦旅拮褍r格較前幾日有所上漲，目前棉籽報價1.73元/公斤。
盤面影響：新疆棉企擔(dān)憂成本過高，處于謹慎收購階段，同時棉農(nóng)惜售心態(tài)嚴重，籽棉收購較難，鄭棉承壓，建議暫時觀望。
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期權(quán)重點提示
重點關(guān)注：認沽認購比；隱含波動率。
交易提示:（1）截至2018年10月16日，50ETF期權(quán)當(dāng)日成交量認沽認購比為75.91%，較上一交易日91.05%下降15.14個百分點。近期日認沽認購比變化顯著，且隱波率處高位，短期市場情緒切換較快，建議嘗試買入跨式策略做多波動率。
（2）截至2018年10月16日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動率為24.24%，較上一交易日24.52%下降0.28個百分點。豆粕庫存量下降明顯，預(yù)計未來豆粕供需趨緊格局不改，策略上建議嘗試買入看漲期權(quán)。
（3）截至2018年10月16日，白糖期貨主力合約對應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動率為16.54%，較上一交易日17.20%略降0.66個百分點。隱波率變化偏震蕩，策略上建議嘗試賣出跨式策略。
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外匯重點提示
重點關(guān)注：歐元區(qū)9月CPI數(shù)據(jù)終值（10月17日下午公布）。
交易提示：歐元區(qū)通脹在今年5月出現(xiàn)大幅跳升之后震蕩上行，初值錄得2.1%追平7月高點，本次預(yù)測值為2.1%，市場預(yù)期通脹不會被調(diào)降。
盤面影響：如果實際數(shù)據(jù)好于市場預(yù)期，那么歐元可能延續(xù)反彈；如果公布值弱于預(yù)期，則會使歐元承壓回落。
