20181102前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
重點關注：10月財新制造業(yè)PMI。
交易提示：10月財新中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）錄得50.1，高于9月0.1個百分點，顯示經(jīng)濟微幅擴張。此前10月31日國家統(tǒng)計局公布的10月制造業(yè)PMI錄得50.2，低于上月0.6個百分點。
盤面影響：財新制造業(yè)PMI擴張顯示中小企業(yè)及民營企業(yè)發(fā)展信心仍穩(wěn)定，外加近日高層明確支持民營經(jīng)濟發(fā)展的宣示，將有望明顯緩解民營投資的擔心，經(jīng)濟維穩(wěn)可期，預期市場不會出現(xiàn)系統(tǒng)性風險，匯市股市有望低位企穩(wěn)。
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油化工重點提示
重點關注：伊朗問題；原油產(chǎn)量。
交易提示：海關數(shù)據(jù)顯示，中國9月自伊朗進口原油213萬噸，同比減少34%；有報道稱，印度和韓國就獲準繼續(xù)進口部分伊朗石油的協(xié)議框架與美國達成共識；數(shù)據(jù)顯示，俄羅斯和美國原油產(chǎn)量升至紀錄高位。
盤面影響：美國對伊朗的原油制裁即將公布，產(chǎn)油國原油產(chǎn)量增加，關注中美貿(mào)易爭端的新進展，短期原油價格震蕩偏弱的概率較大。
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煤化工重點提示
重點關注：裝置重啟情況；港口庫存。
交易提示：根據(jù)生意社消息，截至11月1日國內(nèi)甲醇市場均價報3113元/噸，價格大幅下挫。由于甲醇制烯烴利潤較差，后續(xù)仍有部分裝置計劃停車，庫存也加速累積，一定程度上引發(fā)市場看空心態(tài)。受到美國制裁伊朗影響，四季度國內(nèi)從伊朗進口甲醇預期將增加，后期仍需關注冬季限產(chǎn)政策變動。
盤面影響：近期供應逐漸寬松，原油價格回落導致成本支撐減弱，預計短期甲醇延續(xù)偏弱震蕩，尚未企穩(wěn)。
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黑色金屬重點提示
重點關注：現(xiàn)貨成交情況，我的鋼鐵網(wǎng)庫存。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源降價20，目前報4640-4670，鋼廠反饋成交繼續(xù)轉(zhuǎn)弱。另外，據(jù)悉后面北材要南下了，由于是后定價模式，所以市場可能會出現(xiàn)“砸價”行為，需要關注。我的鋼鐵網(wǎng)庫存數(shù)據(jù)：鋼廠庫存170.79萬噸，環(huán)比下降1.35萬噸；社會庫存355.92萬噸，環(huán)比降低21.76萬噸。
盤面影響：現(xiàn)貨成交有轉(zhuǎn)淡跡象，庫存仍處去化之中，螺紋鋼期貨預計仍以震蕩為主。
有色金屬重點提示
重點關注：LME鎳庫存；鎳礦港口庫存。
交易提示：截至11月1日，LME鎳庫存為218868噸，較上周同期庫存下降786噸。截至10月26日，國內(nèi)鎳礦港口庫存合計為1452萬噸，較前一周庫存繼續(xù)增加25萬噸。
盤面影響：LME鎳庫存下降趨勢減緩，而國內(nèi)鎳礦港口庫存持續(xù)增加，后市鎳供應將增加。鎳是不銹鋼生產(chǎn)的主要原料之一，今年不銹鋼消費需求明顯減弱，同時鎳還面臨著被低成本鎳鐵替代的風險，鎳價預計后市震蕩走弱概率較大。但短期內(nèi)由于滬鎳價格跌幅較深，預計鎳將在96000附近會有所震蕩反彈。
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農(nóng)產(chǎn)品重點提示
重點關注：馬來西亞棕櫚油出口。
交易提示：10月份馬來棕櫚油出口142.75萬噸，環(huán)比減少12.4%，同比上升0.77%，呈現(xiàn)好轉(zhuǎn)態(tài)勢。其中中國增長顯著，環(huán)比上升88.13%，印度下滑較多，環(huán)比下降63%。
盤面影響：11月主產(chǎn)區(qū)棕櫚油將進入減產(chǎn)季，且國內(nèi)成交明顯提升，庫存同比下降，預期價格低位企穩(wěn)概率偏大。
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軟商品重點提示
重點關注：皮棉加工量；籽棉收購價格。
交易提示：全國累計加工1695509噸。新疆累計加工1660737噸；其中，兵團企業(yè)549945噸，地方企業(yè)1110792噸。內(nèi)地累計加工34772噸。南疆收購價格依舊持穩(wěn)，目前41衣分籽棉價格穩(wěn)定在7-7.2元/公斤左右，棉籽價格繼續(xù)下跌，在1.62元/公斤左右，按此推算成本在16200元/噸左右，機采棉在6.1-6.2元/公斤左右，折合皮棉價格在15850元/噸左右。
盤面影響：市場悲觀情緒較濃，鄭棉繼續(xù)弱勢震整理，建議觀望。
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期權重點提示
重點關注：認沽認購比；隱含波動率。
交易提示: （1）截至2018年11月1日，50ETF期權當日成交量認沽認購比為80.52%，較上一交易日76.90%上升3.62個百分點。近期日認沽認購比變化幅度減少，且隱波率從高位下降，建議嘗試賣出跨式策略做空波動率。
（2）截至2018年11月1日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為23.23%，較上一交易日23.61%下降0.38個百分點。近期隱波率處高位，預期豆粕價格波動較大，策略上建議嘗試買入跨式做多波動率。
（3）截至2018年11月1日，白糖期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為14.43%，較上一交易日14.83%下降0.4個百分點。隱波率變化偏震蕩，策略上建議嘗試賣出跨式做空波動率。
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外匯重點提示
重點關注：美國10月非農(nóng)數(shù)據(jù)（11月2日晚公布）。
交易提示：美國非農(nóng)在過去12期的預期值在18萬-20萬之間，實際值有6次好于預期，6次弱于預期，表現(xiàn)不確定性較大，前值為13.4萬，本次預測值為19.3萬，市場預期會有大幅增長。
盤面影響：如果實際數(shù)據(jù)好于市場預期，那么美元將會繼續(xù)上漲；如果公布值弱于預期，則會使美元承壓回落。
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