20190115前海期貨：金鉆精選
宏觀重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：2018年中國(guó)外貿(mào)總額。
交易提示：按美元計(jì)價(jià)，2018年，我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口總值4.62萬億美元，增長(zhǎng)12.6%；其中，出口2.48萬億美元，增長(zhǎng)9.9%；進(jìn)口2.14萬億美元，增長(zhǎng)15.8%；貿(mào)易順差3517.6億美元，收窄16.2%。
盤面影響：盡管貿(mào)易順差收窄，但貿(mào)易結(jié)構(gòu)仍在優(yōu)化。此外，中美貿(mào)易談判偏向樂觀，外加穩(wěn)增長(zhǎng)政策持續(xù)推出，政策底已確認(rèn)，預(yù)期A股及人民幣有望低位企穩(wěn)。
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油化工重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：減產(chǎn)協(xié)議落實(shí)；原油產(chǎn)量。
交易提示：有報(bào)道稱，阿爾及利亞自1月1日以來減產(chǎn)約2.5萬桶/日，沙特官員抱怨俄羅斯減產(chǎn)速度低于預(yù)期；美國(guó)頁巖油區(qū)1月總產(chǎn)量預(yù)計(jì)提高13.4萬桶/日，此前美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，美國(guó)刺激石油產(chǎn)能對(duì)俄羅斯來說是個(gè)壞消息。
盤面影響：OPEC+減產(chǎn)而美國(guó)頁巖油產(chǎn)量繼續(xù)增加，對(duì)油價(jià)形成牽制，關(guān)注外圍大環(huán)境變化，短期原油價(jià)格震蕩偏弱的概率較大。
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黑色金屬重點(diǎn)提示
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源價(jià)格持穩(wěn)，部分走低10，目前報(bào)3730-3750，下游需求很差，不過投機(jī)需求今天起來了，整體表現(xiàn)一般，不過也符合正常季節(jié)性。北材資源也是持穩(wěn)略低10報(bào)3690-3700，上午成交不行，下午稍微好些。
盤面影響：現(xiàn)貨成交仍現(xiàn)糾結(jié)，央行降準(zhǔn)，帶動(dòng)市場(chǎng)情緒。短期螺紋鋼期貨將偏強(qiáng)震蕩。
農(nóng)產(chǎn)品重點(diǎn)提示
??????????重點(diǎn)關(guān)注：阿根廷大豆種植進(jìn)度；巴西大豆產(chǎn)量預(yù)期。
交易提示：布宜諾斯艾利斯谷物交易所發(fā)布的周度報(bào)告稱，截至1月9日，阿根廷2018/19年度大豆播種工作完成96.1%，高于一周前的89.7%，比去年同期提高1.8個(gè)百分點(diǎn)。巴西農(nóng)業(yè)部下屬的國(guó)家商品供應(yīng)公司（CONAB）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018/19年度巴西大豆產(chǎn)量將達(dá)到1.188億噸。相比之下，12月份時(shí)CONAB曾預(yù)計(jì)巴西大豆產(chǎn)量為1.201億噸，上一年度產(chǎn)量為創(chuàng)紀(jì)錄的1.194億噸。
盤面影響：巴西大豆產(chǎn)量預(yù)估調(diào)降不改供給過剩格局，中國(guó)繼續(xù)進(jìn)口美豆，國(guó)內(nèi)非洲豬瘟現(xiàn)惡化之勢(shì)，預(yù)計(jì)豆類尤其是豆粕走勢(shì)仍偏空。
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軟商品重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：棉花加工量；紡織服裝出口情況。
交易提示：截止1月13日，完成2018年度加工進(jìn)度的93.49%，全國(guó)皮棉累計(jì)加工5036752噸。新疆累計(jì)加工4908426噸；兵團(tuán)企業(yè)1510244噸，地方企業(yè)3398182噸，內(nèi)地累計(jì)加128326噸。據(jù)中國(guó)海關(guān)總署最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2018年12月，我國(guó)紡織品服裝出口額為231.17億美元，環(huán)比增加0.27%，同比減少3.74%。其中，紡織品（包括紡織紗線、織物及制品）出口額為98.82億美元，同比減少2.74%；服裝（包括服裝及衣著附件）出口額為132.35億美元，同比減少4.48%。2018年1-12月，我國(guó)紡織品服裝累計(jì)出口額為2767.31億美元，同比增長(zhǎng)3.66%，其中紡織品累計(jì)出口額為1190.98億美元，同比增長(zhǎng)8.50%；服裝累計(jì)出口額為1576.33億美元，同比增長(zhǎng)0.29%。
盤面影響：棉花下游紡織需求相對(duì)疲軟，庫存高企，鄭棉處于相對(duì)底部，可以逢低布局長(zhǎng)線多單。
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期權(quán)重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購比；隱含波動(dòng)率。
交易提示：（1）截至2019年1月14日，50ETF期權(quán)當(dāng)日成交量認(rèn)沽認(rèn)購比為83.71%，較上一交易日87.12%下降3.41百分點(diǎn)。近日隱波率變化幅度有增加，可嘗試買入跨式組合做多波動(dòng)率。
（2）截至2019年1月14日，豆粕期貨1905合約平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為19.42%，較上一交易日19.51%下降0.09個(gè)百分點(diǎn)。豬瘟疫情影響持續(xù)，市場(chǎng)情緒偏謹(jǐn)慎，可嘗試構(gòu)建熊市價(jià)差策略。
（3）截至2019年1月14日，白糖期貨主力合約對(duì)應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動(dòng)率為14.08%，較上一交易日14.21%下降0.13個(gè)百分點(diǎn)。近日多次出現(xiàn)臨近收盤波動(dòng)率劇烈變化，建議暫時(shí)觀望。
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外匯重點(diǎn)提示
重點(diǎn)關(guān)注：美國(guó)12月PPI(1月15日晚公布)。
交易提示：美國(guó)PPI自2018年6月達(dá)到3.4%的高位后，持續(xù)下滑，加上四季度國(guó)際油價(jià)大跌，拖累PPI進(jìn)一步下行，前值2.5%，本次預(yù)測(cè)值為2.5%，市場(chǎng)預(yù)期與上月持平。
盤面影響：如果公布數(shù)據(jù)好于市場(chǎng)預(yù)期，則會(huì)使美元獲得提振;如果實(shí)際數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，那么美元將走弱。
