20190123前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
重點關(guān)注：2018年國有企業(yè)經(jīng)營情況。
交易提示：財政部公布2018年全國國有企業(yè)經(jīng)濟運行繼續(xù)保持較好態(tài)勢。營業(yè)總收入587500.7億元，同比增長10.0%，稅后凈利潤24653.7億元，增長12.1%，其中石油石化、鋼鐵等行業(yè)利潤同比大幅增長，均高于收入增長幅度。
盤面影響：央企經(jīng)營持續(xù)強勁，民企經(jīng)營亦將受惠政策支持而改善。政策底已確認，預期A股及人民幣有望低位企穩(wěn)反彈，債市仍樂觀。
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油化工重點提示
交易提示：EIA數(shù)據(jù)顯示，美國頁巖油地區(qū)原油產(chǎn)量2月預計增加6.3萬桶/日，至817.9萬桶/日，增速環(huán)比下降；能源資訊機構(gòu)Wood Mackenzie表示，去年印度石油需求增速約為25萬桶/日。
盤面影響：美國頁巖油產(chǎn)量繼續(xù)增加，但增速放緩，印度原油需求保持增長。關(guān)注外圍環(huán)境變化，短期原油價格震蕩偏弱的概率較大。
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煤化工重點提示
重點關(guān)注：甲醇產(chǎn)地價格重心下移。
交易提示：陜西、陜西和河北多地甲醇現(xiàn)貨廠商下調(diào)報價。甲醇華東港口庫存大幅上升4.9萬噸，總計達到51.6萬噸；而華南港口庫存也上升3.35萬噸，增幅達到38.95%，總計11.95萬噸。源于伊朗進口甲醇集中到貨。
盤面影響：在當前甲醇開工率高企、港口庫存攀升的背景下，現(xiàn)貨廠商向下調(diào)價也導致期價難有起色。
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黑色金屬重點提示
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源價格持穩(wěn)或微降10報3720。北材資源平穩(wěn)開盤報價3700，全天上下10波動，成交比前一天還弱了不少，有些公司今天休息不報價了，收盤3680-3720均有。
盤面影響：現(xiàn)貨成交疲弱，短期螺紋鋼期貨將以震蕩為主。
農(nóng)產(chǎn)品重點提示
重點關(guān)注：馬棕出口。
交易提示：根據(jù)ITS數(shù)據(jù)，1月1日-20日馬來西亞棕櫚油出口量為91.21萬噸，較上月同期 增加12.9%，其中出口歐盟棕油大增54.2%至17.44萬噸。
盤面影響：主產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量下滑而出口增長，庫存將拐頭向下，預期棕油價格震蕩上漲概率偏大。
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軟商品重點提示
重點關(guān)注：皮棉加工量；進口棉花庫存。
交易提示：截止1月21日，完成2018年度加工進度的95.06%，全國皮棉累計加工5123398噸，同比增39979噸。新疆累計加工4990420噸，同比增93037噸。本周美棉、喀麥隆棉、希臘棉和巴西棉庫存上升，澳棉、印度棉、墨西哥棉庫存下降，新增南非棉，其余國別棉花庫存不變，總庫存上升。
盤面影響：臨近春節(jié)，棉花下游紡織需求相對疲軟，庫存高企，鄭棉處于相對底部，可以逢低布局長線多單。
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期權(quán)重點提示
重點關(guān)注：認沽認購比；隱含波動率。
交易提示：（1）截至2019年1月22日，50ETF期權(quán)當日成交量認沽認購比為98.74%，較上一交易日84.26%上升14.48個百分點。近日隱波率變化幅度有增加，可嘗試買入跨式組合做多波動率。
（2）截至2019年1月22日，豆粕期貨1905合約平值期權(quán)隱含波動率為20.64%，較上一交易日20.76%下降0.12個百分點。豬瘟疫情影響持續(xù)，市場情緒偏謹慎，可嘗試構(gòu)建熊市價差策略。
（3）截至2019年1月22日，白糖期貨主力合約對應的平值期權(quán)隱含波動率為15.94%，較上一交易日15.02%上升0.92個百分點。近日多次出現(xiàn)臨近收盤波動率劇烈變化，建議暫時觀望。
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外匯重點提示
重點關(guān)注：澳大利亞12月季調(diào)后失業(yè)率（1月24日早公布）。
交易提示：澳洲失業(yè)率自15年2月達到6.4%的頂峰后震蕩下賤，于9月大幅好于預期的5.3%，回落到5%，但在11月小幅回升至5.1%，本次預測值為5.1%，市場預期失業(yè)率保持現(xiàn)有水平。
盤面影響：如果實際數(shù)據(jù)好于預期，那么會帶動澳元出現(xiàn)反彈；如果公布數(shù)據(jù)差于預期，那么會使澳元承壓下行。
