20190307前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
? ? ? ? ? ? ? ??重點關(guān)注：第四批100家以上國企混改試點。
交易提示：國家發(fā)改委副主任連維良表示，改革是最強大的發(fā)展動力，今年政府工作報告明確了深化經(jīng)濟體制改革的重點任務(wù)，將圍繞鞏固、增強、提升、暢通四個方面展開。鞏固投融資主體和價格改革，推進市場主體退出和國企產(chǎn)權(quán)制度改革。在加大國企混改方面，今年將推出第四批100家以上的混改試點。
盤面影響：改革開放力度繼續(xù)加大，經(jīng)濟活力有望回升。繼政策底后，預(yù)計股市已見市場底，建議在本輪回調(diào)中逢低配置指數(shù)期貨。
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油化工重點提示
重點關(guān)注：EIA數(shù)據(jù)；貿(mào)易數(shù)據(jù)。
交易提示：EIA數(shù)據(jù)顯示，截至3月1日當(dāng)周，美國商業(yè)原油庫存增加710萬桶，汽油庫存下降，庫欣原油庫存增加；美國12月貿(mào)易逆差為598億美元，2018年貿(mào)易逆差創(chuàng)10年來最高水平。
盤面影響：原油庫存大幅增加，美國貿(mào)易逆差創(chuàng)10年新高，引發(fā)需求擔(dān)憂，對價格形成牽制。短期原油價格區(qū)間震蕩的概率較大。
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煤化工重點提示
重點關(guān)注：甲醇現(xiàn)貨價格走高
交易提示：上周甲醇期價大幅上漲，而大部分地區(qū)的現(xiàn)貨價格則漲幅較大，幅度在100-120元/噸。整體開工率出現(xiàn)回落，不過仍然高于70%，供應(yīng)端出現(xiàn)小幅收縮。上周庫存整體上升，華東港口庫增加2.25萬噸，而華南港口庫存小幅下滑0.5萬噸，合計庫存達到85.35萬噸。
盤面影響：近期受能化整體上漲帶動，甲醇也會隨之上漲。
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黑色金屬重點提示
重點關(guān)注：現(xiàn)貨成交情況。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源全天降價10-20，目前報3800-3820，鋼廠反饋整體成交有點差，下游壓著單子，出貨比不上前一天。北材資源開盤3780-3800持穩(wěn)，盤中有低10-20出貨，上午成交比前一天好一點點，下午轉(zhuǎn)弱。。。
盤面影響：受華東陰雨影響，成交較弱，但價格堅挺，螺紋鋼有望震蕩上行。
農(nóng)產(chǎn)品重點提示
? ? ? ? ? 重點關(guān)注：生豬存欄；黑龍江大豆補貼。
交易提示：根據(jù)Cofeed調(diào)查，2月生豬存欄較上月再降8.5%，母豬存欄則降15%，豆粕需求持續(xù)低迷，油廠豆粕脹庫停機增加。黑龍江省農(nóng)業(yè)農(nóng)村廳宣布，2019年黑龍江省繼續(xù)實行大豆生產(chǎn)者補貼，每畝補貼300元/左右。
盤面影響：非洲豬瘟對于生豬存欄的影響持續(xù)深化，豆粕需求預(yù)期明顯下滑，且中美貿(mào)易磋商前景偏向樂觀，供需過剩將繼續(xù)壓制豆粕走勢。
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軟商品重點提示
重點關(guān)注：皮棉加工量；鄭棉倉單數(shù)量。
交易提示：截止3月5日，全國皮棉全國累計加工5241183噸，同比增4萬噸，完成進度97.13%。 新疆累計加工5099183噸；兵團企業(yè)1544814噸，地方企業(yè)3554369噸。截至3月6日，鄭棉倉單情況：注冊倉單17189（-27）張，有效預(yù)報2446（+24）張。注冊倉單及預(yù)報總量：19635（-3）張。
盤面影響：棉花下游紡織需求相對疲軟，庫存高企，波動加大，鄭棉建議觀望。
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期權(quán)重點提示
重點關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購比；隱含波動率。
交易提示：（1）截至2019年3月6日，50ETF期權(quán)當(dāng)日成交量認(rèn)沽認(rèn)購比為74.96%，較上一個交易日78.31%下降3.35個百分點。近期看漲、看跌期 權(quán)成交量變化顯著，建議暫時觀望。
（2）截至2019年3月6日，玉米期貨主力合約對應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動率為13.23%，較上一交易日13.12%上升0.11個百分點。短期震蕩為主，建議構(gòu)建賣出寬跨式組合。
（3）截至2019年3月6日，豆粕期貨1905合約平值期權(quán)隱含波動率為20.18%，較上一交易日21.67%下降1.49個百分點。豆粕基本面偏空，建議短期構(gòu)建熊市價差。?
外匯重點提示
重點關(guān)注：歐洲央行利率決議（3月7日晚公布）
交易提示：歐洲央行此前對貨幣政策的態(tài)度非常明確，在夏天前不會加息，并有足夠的貨幣政策工具來應(yīng)對可能出現(xiàn)的衰退，而事實上由于能源價格的下滑，歐元區(qū)通脹回落速度很快，距離目標(biāo)通脹越來越遠(yuǎn)。關(guān)注利率決議后的新聞發(fā)布會，對歐元區(qū)的經(jīng)濟展望會對歐元產(chǎn)生較大影響
盤面影響：如果決議的措辭對歐元區(qū)的經(jīng)濟轉(zhuǎn)向樂觀，貨幣政策的態(tài)度轉(zhuǎn)向鷹派，那么會支撐歐元上行；如果相反，那么歐元將承壓下行。
