20191023前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
重點關(guān)注：貿(mào)易談判。
交易提示：中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心公布，2019年10月21日貸款市場報價利率（LPR）為：1年期LPR為4.20%，5年期以上LPR為4.85%。以上LPR在下一次發(fā)布LPR之前有效。由于前兩次LPR均有下調(diào)，部分人士曾預(yù)計LPR將有下調(diào)。
盤面影響：9月20日，新版LPR第二次報價1年期下調(diào)5個基點，5年期維持不變。8月20日，新LPR首次報價較此前有所下調(diào)，其中，1年期LPR報價4.25%，較之前1年期LPR的4.31%水平下降6bp，5年期LPR報價4.85%。目前央行1年期MLF利率在3.30%，1年期、5年期以上貸款基準利率自2015年10月24日以來分別維持在4.35%、4.90%。LPR保持穩(wěn)定，貨幣政策中性。預(yù)計A股已見市場底，建議在回調(diào)中逢低配置指數(shù)期貨。
?
油化工重點提示
重點關(guān)注：中美貿(mào)易爭端。
交易提示：中國外交部副部長表示中美談判取得進展。API原油庫存增加445萬桶，原油進口增加14.7萬桶/日至710萬桶/日。
盤面影響：中美貿(mào)易爭端利好消息可能使WTI上漲至55美元/桶以上。需求端隨著夏季駕駛季節(jié)過去，季節(jié)性維護進行，至明年春季的累庫可能給OPEC+減產(chǎn)施加壓力。
?
煤化工重點提示
重點關(guān)注：庫存情況。
交易提示：現(xiàn)貨方面國內(nèi)甲醇市場延續(xù)弱勢，各內(nèi)地市場價格都有不同程度的下滑，且貿(mào)易商普遍拿貨謹慎，下游采購多以剛需為主。國內(nèi)甲醇開工走高，同時國外裝置開工也較高，進口或?qū)⒃俪A(yù)期。港口地區(qū)提貨轉(zhuǎn)好，庫存有小幅下滑但仍在高位。下游新興需求外采MTO利潤偏低，傳統(tǒng)需求開工稍有下哈。
盤面影響：甲醇期貨主力合約持續(xù)下跌，帶動現(xiàn)貨波動，市場拿貨觀望為主。關(guān)注后期甲醇進口情況。?
?
黑色金屬重點提示
重點關(guān)注：現(xiàn)貨成交。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源價格持穩(wěn)，報3590-3620，商家反饋成交正常偏弱一點。三線資源早盤持穩(wěn)3590-3610，成交弱，盤中回落10，午后跟隨期貨成交好轉(zhuǎn)，但價格沒有跟，收盤價格3580-3600。
盤面影響：現(xiàn)貨成交反復(fù)，螺紋鋼價格中期向下方向明確。
?
農(nóng)產(chǎn)品重點提示
重點關(guān)注：印度棕櫚油進口數(shù)據(jù)；認沽認購比；隱含波動率。
交易提示：
（1）?印度煉油協(xié)會（SEA）10月15日發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2019年9月份植物油進口量為130.3萬噸，比上年同期的149.1萬噸減少13%。
（2）截至2019年10月22日，玉米期貨主力合約對應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動率為10.54%，較上一交易日10.30%，上升了0.24個百分點。玉米基本面弱勢難改，建議短期構(gòu)建熊市價差。
（3）截至2019年10月22日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動率為13.35%，較上一交易日17.60%，下滑了4.25個百分點。豆粕延續(xù)震蕩偏強，建議短期構(gòu)建牛市價差。
盤面影響：由于印度上調(diào)印尼棕櫚油進口關(guān)稅，使得印度棕櫚油進口減少，預(yù)計出口受阻將推至棕櫚油產(chǎn)區(qū)庫存上升，累庫將繼續(xù)打壓市場。。
?
軟商品重點提示
? ? ??重點關(guān)注：籽棉收購價格；報稅庫存。
盤面影響：截止10月22日籽棉報價區(qū)間環(huán)比上移，新疆手摘棉中籽棉收購價格最低是伊犁州36衣分3.86元/公斤，最高的是阿克蘇36衣分6.24元/公斤；新疆機采棉中籽棉收購價格最低是昌吉35衣分4.32元/公斤，最高的是喀什39衣分6.08元/公斤。昌吉州機采棉40衣分折皮棉價格環(huán)比減205至12482元/噸。截止2019年10月22日，張家港非保稅棉28543噸，保稅棉43662噸，共72205噸。
? ? ? ?操作建議：籽棉收購價格回升，國內(nèi)棉花目前基本面依然很弱，建議逢高短空。。
期權(quán)重點提示
重點關(guān)注：認沽認購比。
交易提示：
今日上證綜指上漲0.5%，近30日漲跌幅-2.22%，市盈率為13.74倍，市凈率為1.43倍，股息率為2.34%。
今日上證50上漲0.15%，近30日漲跌幅0.18%，市盈率為10.46倍，市凈率為1.23倍，股息率為3%。
今日滬深300上漲0.39%，近30日漲跌幅-1.39%，市盈率為12.94倍，市凈率為1.49倍，股息率為2.41%。
今日中證500上漲1.1%，近30日漲跌幅-4.86%，市盈率為24.11倍，市凈率為1.83倍，股息率為1.39%。
50期權(quán)成交量認沽認購比為0.81。。
?
外匯重點提示
? ? ? ?重點關(guān)注：歐元區(qū)10月Markit制造業(yè)PMI（10月24日下午公布）。
交易提示：歐元區(qū)制造業(yè)PMI自2017年12月開始持續(xù)下行，至2019年2月開始轉(zhuǎn)為萎縮，制造業(yè)景氣度不佳，至前值錄得45.7的新低，本次預(yù)測值為46，市場預(yù)期將有小幅改善，但制造業(yè)的困境難以在短期內(nèi)改變。
? ? ? ?盤面影響：如果公布數(shù)據(jù)好于預(yù)期，那么會促使歐元繼續(xù)反彈；如果實際數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，則歐元將短線走弱。
?
