20191031前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
重點關(guān)注：貿(mào)易談判。
交易提示：北京時間10月31日凌晨2:00，美聯(lián)儲降息25個基點，下調(diào)聯(lián)邦基金利率區(qū)間至1.5%-1.75%，符合市場的共識預(yù)期。這是2008年12月以來美聯(lián)儲的第3次降息。決議后，美國三大股指全線收漲，黃金上演V型反轉(zhuǎn)，美元指數(shù)沖高跳水。
盤面影響：美聯(lián)儲FOMC聲明還指出，不確定性猶存，將會評估合適的利率路徑；重申通脹率低于2%，經(jīng)濟活動以溫和速率上升；重申勞動力市場依然強勁，經(jīng)濟活動一直在以溫和的速度增長。特別值得注意的是，美聯(lián)儲在政策聲明中刪除了政策制定者將“采取適當行動”以維持經(jīng)濟擴張的措辭。預(yù)計A股已見市場底，建議在回調(diào)中逢低配置指數(shù)期貨。
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油化工重點提示
重點關(guān)注：中美貿(mào)易爭端。
交易提示：中美貿(mào)易爭端延遲解決的擔憂蓋過了美國原油庫存上升不及預(yù)期的利好，油價缺少動力上漲。美國EIA原油庫存增加570.2萬桶，煉廠利用率上升2.5%至87.7%，原油凈進口增加119.6萬桶/日。
盤面影響：WTI當前價格在55美元/桶附近。美國商業(yè)原油庫存由于對外出口受阻上升，隨著煉廠開始退出維護，美國煉廠需求會上升。
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煤化工重點提示
重點關(guān)注：進口限制政策。
交易提示：10月30日，六大電廠煤炭庫存1654.92萬噸，創(chuàng)8月以來新高，可用天數(shù)28.6天。港口方面均以長協(xié)為主，詢價較少，進口煤價也開始回落，截止10月29日進口CCI5500指數(shù)下調(diào)至524元/噸（-4）。10月下旬以來5天內(nèi)連續(xù)發(fā)生3起較大事故均發(fā)生在國有煤礦，國安會發(fā)布進一步加強煤礦安全生產(chǎn)工作的緊急通知，同時市場消息稱福州、廣州口岸開始限制進口煤。
盤面影響：煤炭市場供大于求的壓力暫得緩解，但是后期煤炭發(fā)運量增加、上游先進產(chǎn)能釋放。
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黑色金屬重點提示
重點關(guān)注：現(xiàn)貨成交。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠價格依然持穩(wěn)，報價3650左右，上午成交一般，下午成交放量。三線資源開盤持穩(wěn)3650-3660，上午成交偏弱，午后成交不錯，價格漲10-20，收盤3660-3680。
盤面影響：秋冬限產(chǎn)超市場預(yù)期，短期螺紋鋼可能面臨反彈。
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農(nóng)產(chǎn)品重點提示
重點關(guān)注：美豆收獲進度；認沽認購比；隱含波動率。
交易提示：
（1）?據(jù)美國農(nóng)業(yè)部發(fā)布的作物進展周度報告顯示，截止到2019年10月27日，大豆收獲完成62%，上周46%，去年同期69%，過去五年均值78%。
（2）截至2019年10月30日，玉米期貨主力合約對應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動率為9.94%，較上一交易日9.87%，上升了0.07個百分點。玉米基本面弱勢難改，建議短期構(gòu)建熊市價差。
（3）截至2019年10月30日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動率為15.30%，較上一交易日19.84%，下滑了4.54個百分點。豆粕延續(xù)震蕩偏強，建議短期構(gòu)建牛市價差。
盤面影響：隨著天氣向好，美豆收獲進度改善，但該數(shù)據(jù)仍低于歷史均值，減產(chǎn)預(yù)期升溫提振美豆價格。
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軟商品重點提示
重點關(guān)注：籽棉收購價格；新疆棉花采摘情況。
盤面影響：截止10月30日籽棉報價上區(qū)間繼續(xù)上移，新疆手摘棉中籽棉收購價格最低是博州36衣分4.7元/公斤，最高的是阿克蘇43衣分6.28元/公斤；新疆機采棉中籽棉收購價格最低是奎屯36衣分3.93元/公斤，最高的是喀什40衣分6.5元/公斤。昌吉州機采棉40衣分折皮棉價格環(huán)比漲29在12747元/噸。截止10月28日，全疆采摘進度為87.08%，同比加快5.57個百分點,交售進度為83.74%，同比加快5.71個百分點。預(yù)計15天之后，新疆棉花采摘將全部結(jié)束。
操作建議：國內(nèi)棉花目前基本面依然很弱，建議逢高短空。
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期權(quán)重點提示
重點關(guān)注：認沽認購比。
交易提示：
今日上證綜指下跌0.5%，近30日漲跌幅0.75%，市盈率為13.73倍，市凈率為1.4倍，股息率為2.33%。
今日上證50下跌0.54%，近30日漲跌幅1.33%，市盈率為10.45倍，市凈率為1.21倍，股息率為2.99%。
今日滬深300下跌0.48%，近30日漲跌幅1.49%，市盈率為12.97倍，市凈率為1.47倍，股息率為2.39%。
今日中證500下跌1.19%，近30日漲跌幅0.04%，市盈率為24.1倍，市凈率為1.81倍，股息率為1.4%。
50期權(quán)成交量認沽認購比為0.90。
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外匯重點提示
重點關(guān)注：美聯(lián)儲公布利率決議。
交易提示：美聯(lián)儲今天凌晨宣布下調(diào)聯(lián)邦基金利率25個基點，至1.50-1.75%，同時美聯(lián)儲表示將暫停降息，但在通脹走高之前不會考慮再次加息，以滿足股市投資者的需求。此外聲明繼續(xù)認為，勞動力市場“依然強勁”，經(jīng)濟活動“以溫和的速度增長”。
盤面影響：就目前來看，美聯(lián)儲堅持“鷹派降息”依然是為了保持美股的升勢，并使美元有序走弱，預(yù)計美元將會繼續(xù)震蕩下行行情，繼續(xù)修正，而美股將可能繼續(xù)刷新高點，另外需關(guān)注美股三季報的整體表現(xiàn)。
