20201014前海期貨金鉆精選
4
宏觀重點提示
重點關(guān)注：新冠疫情。?
宏觀新聞：1、據(jù)海關(guān)統(tǒng)計，前三季度，我國貨物貿(mào)易進(jìn)出口總值23.12萬億元，比去年同期增長0.7%；其中，出口12.71萬億元，增長1.8%；進(jìn)口10.41萬億元，下降0.6%。前8個月累計出口實現(xiàn)正增長，前三季度累計進(jìn)出口實現(xiàn)正增長。? ? ? 中國9月（以美元計）出口同比增9.9%，預(yù)期增9%，前值增9.5%；進(jìn)口同比增13.2%，預(yù)期增0.1%，前值降2.1%；貿(mào)易順差370億美元，前值589.3億美元。? ? ? 前三季度，中美貿(mào)易總值2.82萬億元人民幣，同比增長2%。其中，對美出口2.18萬億元，增長1.8%，自美進(jìn)口6408.6億元，增長2.8%。? ? ? 海關(guān)總署：前三季度原油進(jìn)口同比增長12.7%至4.16億噸；鐵礦石進(jìn)口同比增加10.8%至8.68億噸；天然氣進(jìn)口同比增加3.7%至7373萬噸；煤炭進(jìn)口同比下降4.4%至2.39億噸，其中9月進(jìn)口1867.6萬噸，同比下降38.34%。前三季度豬肉進(jìn)口同比增加132.2%至329萬噸；進(jìn)口牛肉157.2萬噸，增長38.8%。2、央行決定建立支付機構(gòu)行業(yè)保障基金，并就《非銀行支付機構(gòu)行業(yè)保障基金管理辦法（征求意見稿）》征求意見。根據(jù)規(guī)定，基金來源主要為清算保證金利息按比例劃入基金，計提比例按照支付機構(gòu)分類評級結(jié)果確定，區(qū)間為9.5%至12%；基金管理費用可按必要性原則從基金中據(jù)實列支，嚴(yán)格規(guī)定每年費用上限為基金日均余額的2%。3、工信部：9月我國汽車工業(yè)恢復(fù)形勢持續(xù)向好，汽車產(chǎn)銷分別完成252.4萬輛和256.5萬輛，同比分別增長14.1%和12.8%；受國家和地方促消費政策的影響，新能源汽車實現(xiàn)高速增長，產(chǎn)銷分別完成13.6萬輛和13.8萬輛，同比分別增長48%和67.7%。4、據(jù)商務(wù)部網(wǎng)站，上周全國食用農(nóng)產(chǎn)品市場價格環(huán)比下降1.1%，生產(chǎn)資料市場價格比前一周上漲0.2%。肉類價格以降為主，其中豬肉批發(fā)價格每公斤44.13元，下降3.1%，牛肉價格下降0.1%，羊肉價格上漲0.2%。5、海南自由貿(mào)易港第三批集中簽約46個重點項目，總投資額超170億元，包括外資項目9個、內(nèi)資項目37個，涵蓋自由貿(mào)易港建設(shè)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展、民生公共服務(wù)等領(lǐng)域。其中中國五礦集團、中國航空油料集團等央企與海南省政府簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，特斯拉等一批重點外資企業(yè)成功落戶海南。6、據(jù)俄羅斯新冠疫情防控指揮部10月13日通報，過去一晝夜全俄新增新冠確診病例13868例，創(chuàng)俄疫情暴發(fā)以來新高，至此俄羅斯境內(nèi)新冠確診病例總數(shù)達(dá)到1326178例，當(dāng)天新增出院病例為7550例，總計達(dá)1031785例，新增病亡244例，累計病亡為22966例。
??
5
油化工重點提示
重點關(guān)注：全球范圍的工業(yè)恢復(fù)與經(jīng)濟恢復(fù)。
交易提示：IEA預(yù)測，在恢復(fù)方案延遲的情況下，能源需求恢復(fù)被延遲了兩年至2025年。利比亞周一原油產(chǎn)量是35.5萬桶/日，EI Sharara油田重啟后，將在很短時間內(nèi)增加30萬桶/日的原油產(chǎn)量。
盤面影響：在疫苗邏輯提振市場前，NYMEX輕質(zhì)原油可能在39-41美元/桶。警惕在10月份的原油波動。
6
有色金屬重點提示
重點關(guān)注：旺季到來后供需關(guān)系驗證。
交易提示：海關(guān)總署：中國9月未鍛軋銅及銅材進(jìn)口72.2萬噸，同比增長60%，8月為66.8萬噸。9月未鍛軋鋁及鋁材出口426,469.1噸，8月為39.5萬噸，環(huán)比出口量增加7.87%。比2019年9月出口量減少0.85萬噸，同比下降-1.95%。
盤面影響：旺季已經(jīng)到來。房地產(chǎn)銷售額、社融與M3剪刀差指引健康。銅鋁短期仍將偏震蕩。
7
黑色金屬重點提示
重點關(guān)注：華南安全事故。
交易提示：廣東陸河發(fā)生較大安全生產(chǎn)事故，廣東住建廳要求全省所有房屋市政工程工地的混凝土澆筑暫停作業(yè)。據(jù)Mysteel調(diào)研，當(dāng)前廣東工地大多暫未停工，市場尚未受到明顯影響。但受停工通知影響，本地廠商心態(tài)趨謹(jǐn)慎，交投小幅轉(zhuǎn)弱。
盤面影響：鋼鐵供給有所下降，市場情緒樂觀，華南安全事故影響不甚明顯，預(yù)計鋼鐵期貨將有所反彈。?
8
農(nóng)產(chǎn)品重點提示
重點關(guān)注：海關(guān)總署大豆月度進(jìn)口；隱含波動率。
交易提示：
（1）據(jù)中國海關(guān)總署周二發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年9月份中國大豆進(jìn)口量為979萬噸，比8月份的960萬噸提高1.9%，比去年同期的820萬噸提高19%。
（2）截至2020年10月13日，玉期貨主力合約對應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動率為23.30%，較上一個交易日38.32%，下滑了15.02百分點。玉米基本面強勢，建議短期構(gòu)建牛市價差。
（3）截至2020年10月13日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動率為41.08%，較上一交易日36.36%，上漲了4.72個百分點。豆粕波動率擴大，建議短期構(gòu)建買入跨式期權(quán)，做多波動率。
盤面影響：由于海關(guān)檢疫加大，之前到港量延遲到港，四季度進(jìn)口大豆趨減，以及國內(nèi)需求較好，后期庫存有望回落，疊加進(jìn)口成本重心上移推升豆粕價格。??
9
軟商品重點提示
重點關(guān)注：新棉存量；籽棉收購價格。
交易提示：截至2020年10月12日當(dāng)前全國監(jiān)管棉倉儲狀態(tài)全國在庫32.71萬噸，入庫37.7萬噸，其中新疆在庫32.45萬噸，入庫37.44萬噸。10月12日新疆籽棉收購價在5.25-7.84元/公斤，新疆手摘棉：籽棉收購均價在6.81元/公斤，環(huán)比國慶前+0.11，報價區(qū)間5.81-7.84元/公斤；新疆機采棉：籽棉收購均價在6.31元/公斤，環(huán)比國慶前+0.29，報價區(qū)間5.25-7.6元/公斤；籽棉折皮棉：新疆籽棉39衣分折皮棉機采棉均價在14049元/噸，環(huán)比+377元/噸。
盤面影響：USDA上調(diào)中國和印度消費量，全球期末庫存下調(diào)；宏觀寬松，國內(nèi)籽棉收購價格上漲，鄭棉增倉上行，表現(xiàn)強勢，不易追高，前期多單可適當(dāng)減倉。
10
股指期權(quán)重點提示
重點關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購比。
交易提示：
今日上證綜指上漲0.04%,近30日漲跌幅3.01%,市盈率為14.06倍，市凈率為1.52倍。? ??
今日上證50下跌0.02%,股指期貨主力合約下跌0.14%,基差為-4.29,基差變化為-3.61,成交量變化為33%,持倉量變化為-20%。
今日滬深300上漲0.33%,股指期貨主力合約上漲0.26%,基差為-7,基差變化為-10.56,成交量變化為23%,持倉量變化為-19%。
今日中證500上漲0.16%,股指期貨主力合約下跌0.02%,基差為-13,基差變化為-11.62,成交量變化為9%,持倉量變化為-17%。
上證50ETF期權(quán)波動率為26.81%,變動幅度為-2.26%。成交量認(rèn)沽認(rèn)購比為207.1%,變動幅度為-26.7%。
11
外匯重點提示
重點關(guān)注：美國9月PPI（10月14日晚公布）。
交易提示：美國PPI從2020年1月后開始快速下滑，最低觸及同比-1.2%的階段低位，之后持續(xù)反彈，但增速很低，至前值錄得-0.2%，本次預(yù)測值為0.2%，市場預(yù)期PPI將結(jié)束萎縮開始企穩(wěn)。
盤面影響：美聯(lián)儲將通脹目標(biāo)調(diào)整為區(qū)間管理，為更長時間保持低息刺激增長做好了戰(zhàn)略鋪墊，中期會導(dǎo)致美元貶值壓力增加，但短期內(nèi)美元存在反彈可能；目前選情是左右“大選月”行情的主要推手，方向性行情需要在大選前景明朗后才會出現(xiàn)。
