20201023前海期貨金鉆精選
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宏觀重點提示
重點關(guān)注：新冠疫情。?
宏觀新聞：1、銀保監(jiān)會副主席梁濤:威脅金融安全的灰犀牛得到控制，前三季度新增房地產(chǎn)貸款占全部新增貸款比重，較去年同期下降3.7個百分點。配合地方政府化解隱性債務(wù)，近三年來，銀行保險機構(gòu)累計增持地方政府債券11萬億元。要堅定不移打好防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)，抓住金融穩(wěn)定主要矛盾，防止影子銀行反彈回潮，嚴(yán)厲打擊非法金融活動，深化中小銀行改革和化解風(fēng)險，防范金融市場異常波動；大力推動國民經(jīng)濟循環(huán)暢通，確保大型銀行普惠型小微企業(yè)貸款增速高于40%。2、證監(jiān)會副主席李超表示，將廣泛聽取各方面意見，研究制定全市場推廣注冊制實施方案。要辯證看待注冊制下新股供給和上市公司質(zhì)量提高之間的關(guān)系。從本次改革看，注冊制下企業(yè)發(fā)行上市效率明顯提高的同時，上市公司整體質(zhì)量也在穩(wěn)步提升。3、國內(nèi)成品油價明起上漲，10月22日24時起，汽油每噸上調(diào)80元，柴油每噸上調(diào)70元，家用轎車加滿一箱油將多花3元。4、中汽協(xié):對于未來汽車市場趨勢保持謹(jǐn)慎樂觀態(tài)度，預(yù)計今年全年汽車產(chǎn)銷量降幅可能會在4%左右。明年預(yù)計受國家經(jīng)濟增長的帶動作用，產(chǎn)銷有望呈小幅增長。5、北京將推金融領(lǐng)域100項開放創(chuàng)新舉措，包括放寬外資金融機構(gòu)市場準(zhǔn)入、便利金融機構(gòu)開展跨境金融服務(wù)、便利跨境投融資、支持國際創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展、給予外資金融人才個人所得稅優(yōu)惠、發(fā)展國際財富管理和綠色金融、支持金融科技創(chuàng)新、開展數(shù)字貨幣實驗。6、在香港金管局：粵港澳大灣區(qū)居民跨境購買理財產(chǎn)品計劃單向規(guī)模上限為1500億元人民幣，個人投資配額為100萬元人民幣；起步階段，可投資理財產(chǎn)品將涵蓋中低風(fēng)險的非復(fù)雜產(chǎn)品。7、在岸人民幣兌美元16:30收報6.6689，較上一交易日貶值114基點，成交量358.47億美元。今日中間價調(diào)升225個基點，報6.6556，創(chuàng)2018年7月11日以來新高。日內(nèi)逢低購匯客盤及人民幣多頭止盈推動匯價走弱。
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油化工重點提示
重點關(guān)注：全球范圍的工業(yè)恢復(fù)與經(jīng)濟恢復(fù)。
交易提示：EIAbiaoshi，截至10月16日的四周，原油產(chǎn)品供應(yīng)量平均是1830萬桶/日，較去年同期下降了13%。利比亞原油產(chǎn)量已經(jīng)恢復(fù)至50萬桶/日，西部的的黎波里政府希望在年底恢復(fù)至100萬桶/日。大約2840萬桶美國原油，會在11月份到達(dá)中國。
盤面影響：在疫苗邏輯提振市場前，NYMEX輕質(zhì)原油可能在39-41美元/桶。疫情阻止了原油需求的復(fù)蘇，可能油價在較長的時間內(nèi)都無法上漲。
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有色金屬重點提示
重點關(guān)注：美國大選。
交易提示：未來15年，為了滿足日益增長的脫碳需求，在鋁、鈷、銅、鎳和鋰等主要能源過渡金屬領(lǐng)域?qū)⑿枰^1萬億美元的投資。Wood Mackenzie在一份新的報告中說，這個數(shù)字是過去15年投資的兩倍。伍德麥克指出，雖然冠狀病毒大流行減緩了今年緩解氣候變化的努力，但世界各國政府都在利用刺激計劃，啟動或加快其脫碳之旅。
盤面影響：10月22日，SMM統(tǒng)計國內(nèi)電解鋁社會庫存（含SHFE倉單）：上海地區(qū)11.1萬噸，無錫地區(qū)20.8噸，杭州地區(qū)7.2萬噸，鞏義地區(qū)5.4萬噸，南海地區(qū)19.7萬噸，天津4.5萬噸，臨沂0.5萬噸，重慶0.3萬噸，消費地鋁錠庫存合計69.5萬噸，周度去庫2.4萬噸。預(yù)計電解鋁將以電解利潤1500-2000為中樞波動。
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黑色金屬重點提示
重點關(guān)注：我的鋼鐵庫存數(shù)據(jù)。
交易提示：鋼廠庫存327.93萬噸，環(huán)比減少10.36萬噸；社會庫存730.47萬噸，環(huán)比減少47.21萬噸。
盤面影響：庫存去化有所放緩，市場情緒相對中性，鋼鐵偏強震蕩為主。?
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農(nóng)產(chǎn)品重點提示
重點關(guān)注：巴西大豆播種進(jìn)度；隱含波動率。
交易提示：
（1）據(jù)咨詢機構(gòu)Safras & Mercado的數(shù)據(jù)顯示，截至上周五（10月16日），巴西2020/21年度大豆播種工作已經(jīng)完成了6.1％，相比之下，上年同期為19.5％，平均進(jìn)度為17.3％。
（2）截至2020年10月22日，玉期貨主力合約對應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動率為18.85%，較上一個交易日18.54%，上升了0.31百分點。玉米基本面強勢，建議短期構(gòu)建牛市價差。
（3）截至2020年10月22日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動率為29.30%，較上一交易日26.83%，上升了2.47個百分點。豆粕波動率擴大，建議短期構(gòu)建買入跨式期權(quán)，做多波動率。
盤面影響：巴西大豆產(chǎn)區(qū)天氣干旱，播種進(jìn)度嚴(yán)重滯后，預(yù)計明年初的大豆收獲時間將晚于正常，減產(chǎn)預(yù)期刺激市場看漲情緒。??
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軟商品重點提示
重點關(guān)注：南疆籽棉收購價格；紗線景氣指數(shù)。
交易提示：愛棉網(wǎng)數(shù)據(jù)整理，10月22日南疆阿克蘇40衣分機采棉報價6.87（-0.26）元/公斤，折皮棉價14768（-667）元/噸；喀什40衣分機采棉報價7.01（-0.15）元/公斤，折皮棉價15127（-385）元/噸。本周（10.15-10.21）紗線成交景氣指數(shù)為46，前值50，去年同期為26；純棉紗成交指數(shù)為34，前值為38，去年同期為27；混紡紗成交指數(shù)為65，前值73，去年同期為20。
盤面影響：籽棉收購價格下降，盤面波動加大，建議逢高短空。
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股指期權(quán)重點提示
重點關(guān)注：認(rèn)沽認(rèn)購比。
交易提示：
今日上證綜指下跌0.37%,近30日漲跌幅-0.39%,市盈率為13.92倍，市凈率為1.5倍。? ? ?
今日上證50下跌0.23%,股指期貨主力合約下跌0.26%,基差為-9.73,基差變化為-0.71,成交量變化為-13%,持倉量變化為2%。
今日滬深300下跌0.3%,股指期貨主力合約下跌0.39%,基差為-26.98,基差變化為-50.21,成交量變化為-14%,持倉量變化為3%。
今日中證500下跌0.51%,股指期貨主力合約下跌0.45%,基差為-55.94,基差變化為4.47,成交量變化為6%,持倉量變化為-2%。
上證50ETF期權(quán)波動率為25.63%,變動幅度為0.59%。成交量認(rèn)沽認(rèn)購比為152.47%,變動幅度為-29.11%。
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外匯重點提示
重點關(guān)注：歐元區(qū)10月Markit制造業(yè)PMI(10月23日晚公布)。
交易提示：歐元區(qū)制造業(yè)PMI在4月受疫情封城影響最低跌落至33.4，之后逐漸回暖，到7月回到榮枯線上方，制造業(yè)景氣度逐漸轉(zhuǎn)好，前值錄得53.7，本次預(yù)測值為53，市場預(yù)期制造業(yè)景氣度難以進(jìn)一步回升，這與疫情二次爆發(fā)的擔(dān)憂有關(guān)。
盤面影響：目前非美貨幣強弱主要受美元波動主導(dǎo)。美聯(lián)儲將通脹目標(biāo)調(diào)整為區(qū)間管理，為更長時間保持低息刺激增長做好了戰(zhàn)略鋪墊，中期會導(dǎo)致美元貶值壓力增加，但短期內(nèi)美元存在反彈可能；目前選情是左右“大選月”行情的主要推手，方向性行情需要在大選前景明朗后才會出現(xiàn)。
