期權(quán)名詞解釋
1.買(mǎi)權(quán)（看漲期權(quán)，call option）
買(mǎi)權(quán)、又稱(chēng)看漲期權(quán)、買(mǎi)方期權(quán)、延買(mǎi)期權(quán)，或“敲進(jìn)”，是指期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格買(mǎi)進(jìn)一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。
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看漲期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者擁有在執(zhí)行日內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格買(mǎi)入一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)擔(dān)必須買(mǎi)入的義務(wù)。
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2.賣(mài)權(quán)（看跌期權(quán)，put option）
賣(mài)權(quán)，又稱(chēng)看跌期權(quán)、賣(mài)方期權(quán)，延賣(mài)期權(quán)，或“敲出”。
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看跌期權(quán)的購(gòu)買(mǎi)者擁有在執(zhí)行日內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格賣(mài)出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)擔(dān)必須賣(mài)出的義務(wù)。
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3.權(quán)利金 (Premium)
期權(quán)的買(mǎi)方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而必須支付給賣(mài)方的費(fèi)用，又稱(chēng)期權(quán)費(fèi)，保險(xiǎn)費(fèi)，期權(quán)價(jià)格或權(quán)價(jià)。
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4.標(biāo)的資產(chǎn)（underlying asset）
每一期權(quán)合約都有一標(biāo)的資產(chǎn)，標(biāo)的資產(chǎn)可以是眾多的金融產(chǎn)品中的任何一種，如普通股票、股價(jià)指數(shù)、期貨合約、債券、外匯等等。所以，期權(quán)有股票期權(quán)、股票指數(shù)期權(quán)、外匯期權(quán)、利率期權(quán)、期貨期權(quán)等，它們通常在證券交易所、期權(quán)交易所、期貨交易所掛牌交易，當(dāng)然，也有場(chǎng)外交易。
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5.期權(quán)執(zhí)行價(jià)格（strike price）
期權(quán)執(zhí)行價(jià)格又稱(chēng)協(xié)議價(jià)格，期權(quán)協(xié)議價(jià)格，行使價(jià)格，是指期權(quán)交易雙方商定在規(guī)定未來(lái)某時(shí)期內(nèi)執(zhí)行買(mǎi)權(quán)和賣(mài)權(quán)合同的價(jià)格。
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6.到期日（expiration date）
每一期權(quán)合約具有有效的行使期限，如果超過(guò)這一期限，期權(quán)合約即失效。
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7.合約系列
同一品種、同一合約月份的所有期權(quán)合約的集合稱(chēng)為一個(gè)期權(quán)合約系列。
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8.歐式期權(quán)
歐式期權(quán)是指在規(guī)定的合約到期日方可行使權(quán)力的期權(quán)。
期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)合約到期日之前不能行使權(quán)力，過(guò)了期限，期權(quán)合約也就自動(dòng)作廢。
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9.美式期權(quán)
是指期權(quán)買(mǎi)方在規(guī)定的有效期限內(nèi)的任何交易日內(nèi)均可以行使權(quán)利的期權(quán)。到期日之后，期權(quán)自動(dòng)作廢。
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10.保證金(Margin)
初始保證金指投資者賣(mài)出期權(quán)開(kāi)倉(cāng)時(shí)收取的保證金。保證金（含初始保證金及維持保證金）水平設(shè)置以較大可能性覆蓋了連續(xù)兩個(gè)交易日標(biāo)的證券漲?；虻５娘L(fēng)險(xiǎn)。
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11.價(jià)內(nèi)(In the Money)
對(duì)買(mǎi)權(quán)而言，價(jià)內(nèi)就是執(zhí)行價(jià)格低于標(biāo)的物現(xiàn)價(jià)；對(duì)賣(mài)權(quán)而言，價(jià)內(nèi)是執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的物現(xiàn)價(jià)。價(jià)內(nèi)的期權(quán)稱(chēng)為實(shí)值期權(quán)。
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12.平價(jià)（At the Money）
執(zhí)行價(jià)等于標(biāo)的物的現(xiàn)價(jià)，對(duì)于買(mǎi)權(quán)賣(mài)權(quán)都是。平價(jià)的期權(quán)稱(chēng)為平值期權(quán)。
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13.價(jià)外（Out of the Money）
對(duì)買(mǎi)權(quán)而言，價(jià)外就是執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的物現(xiàn)價(jià)； 對(duì)賣(mài)權(quán)而言，價(jià)外是執(zhí)行價(jià)低于標(biāo)的物現(xiàn)價(jià)。價(jià)外的期權(quán)稱(chēng)為虛值期權(quán)。
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14.內(nèi)涵價(jià)值（Intrinsic Value）
期權(quán)執(zhí)行價(jià)格與標(biāo)的物現(xiàn)價(jià)之差。買(mǎi)權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于標(biāo)的物現(xiàn)價(jià)高于執(zhí)行價(jià)格的部分。賣(mài)權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于標(biāo)的物現(xiàn)價(jià)低于執(zhí)行價(jià)格的部分。
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15.時(shí)間價(jià)值（Time Value）
期權(quán)價(jià)值超過(guò)其內(nèi)含價(jià)值的部分，稱(chēng)為時(shí)間價(jià)值。當(dāng)買(mǎi)權(quán)的標(biāo)的物現(xiàn)價(jià)低于執(zhí)行價(jià)格或是賣(mài)權(quán)的標(biāo)的物現(xiàn)價(jià)高于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，它就只有時(shí)間價(jià)值而無(wú)內(nèi)涵價(jià)值。距離到期日的時(shí)間越近，它的時(shí)間價(jià)值也就越低。
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16.期權(quán)頭寸如何了結(jié)？
（1） 平倉(cāng)：進(jìn)行和持有倉(cāng)位相反的交易
（2） 行權(quán)：期權(quán)買(mǎi)方行使權(quán)力了解
（3） 到期失效：期權(quán)有效期終結(jié)，買(mǎi)方放棄行權(quán)
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17.期權(quán)交易的賣(mài)方（Granter/Writer/Seller）
期權(quán)交易的賣(mài)方，收取買(mǎi)方之權(quán)利金，但必須承擔(dān)買(mǎi)方執(zhí)行權(quán)利時(shí)，履行契約的義務(wù)，又稱(chēng)之為Writer或Seller。
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18.做市商（Market Maker）
