20191009前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
重點關(guān)注：貿(mào)易談判。
交易提示：美國商務(wù)部周一把中國一地方公安局和包括視頻監(jiān)控公司?？低暭捌渌呒?/span>AI企業(yè)在內(nèi)的28家機構(gòu)和企業(yè)加入貿(mào)易黑名單。
盤面影響：這些企業(yè)包括人工智能業(yè)者商湯科技以及有阿里巴巴在背后支持的曠視科技，還有海康威視、浙江大華技術(shù)股份有限公司、深圳科大訊飛股份有限公司、廈門市美亞柏科信息股份有限公司，以及深圳易信科技股份有限公司。美國商務(wù)部此前已將華為與100多家關(guān)聯(lián)企業(yè)加入實體清單。此舉打擊到多家華為的美國供應(yīng)商，并且令華為銷售新產(chǎn)品的難度加大。預(yù)計A股已見市場底，建議在回調(diào)中逢低配置指數(shù)期貨。
油化工重點提示
重點關(guān)注：中美貿(mào)易爭端。
交易提示：API原油庫存增加413萬桶至4.22億桶。美國三大股指下跌超過1%。INE原油上漲超過6%，回到9月20日左右價格。
盤面影響：中美貿(mào)易爭端導(dǎo)致的需求疲軟是當(dāng)前油價的焦點，WTI可能在51-57美元/桶區(qū)間。隨著美國煉廠維護檢修，煉廠利用率下降，原油庫存繼續(xù)累庫。瑞銀報告顯示，除了恒力高于預(yù)期，其他大煉化如浙石化投產(chǎn)不及預(yù)期。隨著沙特減少對外出口，沙特原油本月到港可能較少，但假設(shè)煉廠擁有30天左右的儲備，進口量減少對供給影響不大?？赡?/span>INE上漲不能持久。
煤化工重點提示
重點關(guān)注：供給寬松。
交易提示：甲醇近期內(nèi)地庫存消化速度快，整體壓力不大，河北、山西、魯南、內(nèi)蒙地區(qū)的報價都很堅挺。港口庫存因國慶假期到港放緩，庫存有所回落。需求方面，下游需求利潤總體偏好，傳統(tǒng)需求開工回落，新興需求MTO利潤可觀，開工尚可。目前主要觀察內(nèi)地需求的提振是否能傳導(dǎo)消耗港口庫存。關(guān)注甲醇國內(nèi)供給開工情況，以及進口情況。
盤面影響：甲醇期貨價格持續(xù)高位震蕩，下游價格可觀以及甲醇利潤低位的利潤傳導(dǎo)預(yù)期支撐期貨價格。內(nèi)地庫存壓力偏小支撐 內(nèi)地現(xiàn)貨價格堅挺，后期關(guān)注內(nèi)地開工和進口情況。
黑色金屬重點提示
重點關(guān)注：現(xiàn)貨成交。
交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源穩(wěn)中偏弱，報3730-3740，商家反饋上午成交還好，下午不行了。三線資源開盤3750，較節(jié)前低20，成交比較淡，盤中回落10-20，有成交，目前3730-3740，全天一般偏弱。
盤面影響：現(xiàn)貨成交反復(fù)，螺紋鋼價格中期向下方向明確。
農(nóng)產(chǎn)品重點提示
重點關(guān)注：臨儲玉米拍賣暫；認沽認購比；隱含波動率。
交易提示：
（1）據(jù)國家糧食交易中心消息稱，經(jīng)有關(guān)部門研究決定，自2019年10月18日起，暫停國家臨時存儲玉米競價銷售。
（2）截至2019年10月8日，玉米期貨主力合約對應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動率為11.22%，較上一交易日10.27%，上升了0.95個百分點。玉米基本面弱勢難改，建議短期構(gòu)建熊市價差。
（3）截至2019年10月8日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動率為22.65%，較上一交易日21.73%，上升了0.92個百分點。豆粕延續(xù)震蕩偏強，建議短期構(gòu)建牛市價差。
盤面影響：今年臨儲玉米拍賣成家率偏低，加上新糧已基本陸續(xù)上市，拍賣糧已喪失繼續(xù)拍賣的意義，國慶后暫停拍賣也基本符合市場普遍預(yù)期，整體對玉米市場影響較小。
軟商品重點提示
重點關(guān)注：籽棉收購價格；倉單日報。
盤面影響：截止10月7日，新疆手摘棉中籽棉收購價格最低是烏魯木齊39衣分4.86元/公斤，最高的是奎屯41衣分6.3元/公斤；新疆機采棉棉中籽棉收購價格最低是比州35衣分4元/公斤，最高的是喀什36衣分5.86元/公斤。截至10月8日，鄭棉倉單情況：注冊倉單10070（-84）張，有效預(yù)報39（0）張。注冊倉單及預(yù)報總量：10109（-84）張。
盤面影響：國內(nèi)最新的棉花長勢結(jié)果偏空，但訂單的需求旺季不明顯，鄭棉弱勢難改，建議觀望。
期權(quán)重點提示
重點關(guān)注：認沽認購比。
交易提示：
今日上證綜指上漲0.29%，近30日漲跌幅-3.14%，市盈率為13.52倍，市凈率為1.41倍，股息率為2.37%。
今日上證50上漲0.85%，近30日漲跌幅-2.79%，市盈率為10.21倍，市凈率為1.21倍，股息率為3.06%。
今日滬深300上漲0.61%，近30日漲跌幅-3.39%，市盈率為12.69倍，市凈率為1.46倍，股息率為2.45%。
今日中證500上漲0.02%，近30日漲跌幅-4.14%，市盈率為23.76倍，市凈率為1.81倍，股息率為1.41%。
50期權(quán)成交量認沽認購比為0.82。
外匯重點提示
重點關(guān)注：美聯(lián)儲FOMC政策會議紀要（10月10日凌晨公布）。
交易提示：9月會議上美聯(lián)儲宣布降息25個基點，并且市場上有傳聞稱美聯(lián)儲有重啟QE的可能，會議紀要中將會顯示美聯(lián)儲對當(dāng)前美國經(jīng)濟的預(yù)估，以及對進一步采取寬松措施的可能性進行表述，這些內(nèi)容將會對市場產(chǎn)生重大影響。
盤面影響：如果美聯(lián)儲對美國經(jīng)濟信心不足，或者對寬松措施保持開放態(tài)度，那么將會使美元走弱黃金走強；如果美聯(lián)儲對降息和寬松態(tài)度謹慎，或?qū)γ绹?jīng)濟信心較強，那么美元將繼續(xù)保持高位黃金走弱概率加大。
