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重點關注：新冠疫情。

交易提示：1、央行:有效發(fā)揮結構性貨幣政策工具的精準滴灌作用，提高政策“直達性”，繼續(xù)用好1萬億元普惠性再貸款再貼現(xiàn)額度，落實好兩項直達實體貨幣政策工具，確保普惠小微貸款應延盡延，切實提高普惠小微信用貸款發(fā)放比例。著力打通貨幣傳導的多種堵點，繼續(xù)釋放改革促進降低貸款利率的潛力，綜合施策推動綜合融資成本明顯下降，引導金融機構加大對實體經(jīng)濟的支持力度，補短板、鍛長板，確保新增融資重點流向制造業(yè)、中小微企業(yè)。2、銀保監(jiān)會就《互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務監(jiān)管辦法（征求意見稿）》公開征求意見，重點規(guī)范內容包括：厘清互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務本質，明確制度適用和銜接政策；規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務經(jīng)營要求，強化持牌經(jīng)營原則，定義持牌機構自營網(wǎng)絡平臺，規(guī)定持牌機構經(jīng)營條件，明確非持牌機構禁止行為等。3、中國國家鐵路集團有限公司透露，為期11天的鐵路國慶黃金周運輸今天正式啟動，自9月28日至10月8日，全國鐵路預計發(fā)送旅客1.08億人次，日均982萬人次。其中，10月1日為客流最高峰，預計發(fā)送旅客1300萬人次，將創(chuàng)疫情發(fā)生以來鐵路日均客流新高。4、中共中央政治局召開會議，研究制定國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和二〇三五年遠景目標重大問題。會議指出，必須堅持深化改革開放，強化有利于提高資源配置效率、有利于調動全社會積極性的改革開放重大舉措。要健全規(guī)劃制定和落實機制，確保黨中央關于“十四五”發(fā)展的決策部署落到實處。5、央行公告稱，為提高銀行永續(xù)債的市場流動性，支持銀行發(fā)行永續(xù)債補充資本，2020年9月28日（周一）中國人民銀行將開展2020年第九期央行票據(jù)互換（CBS）操作。本期操作量為50億元，期限3個月，面向公開市場業(yè)務一級交易商進行固定費率數(shù)量招標，費率為0.10%。

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重點關注：全球范圍的工業(yè)恢復與經(jīng)濟恢復

交易提示：山東稅務局敦促地煉上交油價40美元/桶以下的政府風險準備金。OPEC認為2021年第一季度，OECD國家?guī)齑娴陀?年均值，四季度開始，庫存會下降。

盤面影響：在疫苗邏輯提振市場前，NYMEX輕質原油可能在39-41美元/桶。利比亞、伊朗的出口量增加，與疫情的影響導致了原油價格下跌。

重點關注：旺季到來后供需關系驗證。

交易提示：安居客發(fā)布《2020年三季度樓市總結報告》，新房前8月銷售額近10萬億，增幅今年首次轉正；2020年4-9月二手房市場的訪問熱度同比均出現(xiàn)上漲，5月份二手房訪問熱度同比上漲12.6%，前8月一線四城二手房成交量同比漲12.3%。

盤面影響：根據(jù)SMM數(shù)據(jù)，9月28日，部分地區(qū)節(jié)前備庫力度尚可，國內電解鋁社會庫存較上周四順暢去庫4.9萬噸至66.7萬噸。旺季可能已經(jīng)到來。房地產(chǎn)銷售額、社融與M4剪刀差指引健康。鋁價短期跌幅不太可能持續(xù)。

重點關注：電爐開工。

交易提示：9月25日Mysteel調研全國102家電弧爐鋼廠，平均開工率76.77%，較上周增0.24%；產(chǎn)能利用率64.60%，較上周增1.72%。

盤面影響：庫存去化速度略有加快，市場悲觀預期得到一定程度釋放。預計螺紋鋼將轉入偏弱震蕩。

重點關注：國內沿海食用棕櫚油庫存；隱含波動率。

交易提示：

（1）據(jù)國家糧油信息中心監(jiān)控數(shù)據(jù)顯示，9 月 23 日，國內沿海地區(qū)食用棕櫚油庫存 33 萬噸 （加上工棕約 44 萬噸），周環(huán)比減少 2 萬噸，月環(huán)比減少 3 萬噸，同比減少 24萬噸；根據(jù)船期監(jiān)測， 預計 9-11 月棕櫚油月均到港量 60 多萬噸。

（2）截至2020年9月24日，玉期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為12.07%，較上一個交易日14.58%，下滑了2.51百分點。玉米基本面強勢，建議短期構建牛市價差。

（3）截至2020年9月24日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為24.11%，較上一交易日24.49%，下滑了0.38個百分點。豆粕波動率擴大，建議短期構建買入跨式期權，做多波動率。

盤面影響：后期進口棕櫚油到港量龐大，節(jié)前小包裝油備貨基本結束，國內需求轉弱，后期港口庫存醬呈現(xiàn)上升趨勢，不過庫存量仍處于歷史偏低位置將支撐價格。

重點關注：輪出日報；歐盟紡織品銷售下滑。

交易提示：9月28日中國儲備棉輪出銷售資源2665.63噸，實際成交2665.63噸，成交率100%。平均成交價格12478（+127）元/噸，折3128價格13766（-274）元/噸。據(jù)歐盟統(tǒng)計局零售數(shù)據(jù)，7月歐盟商品零售環(huán)比下降0.8%，同比增長0.7%。其中紡織服裝和鞋類零售環(huán)比下降8.7%，同比繼續(xù)大幅下降23.7%。

盤面影響：紡織產(chǎn)業(yè)旺季開啟，鄭棉波動加大，可逢低做多。

重點關注：認沽認購比

交易提示：

今日上證50上漲0.64%,股指期貨主力合約上漲0.65%,基差為-7.3,基差變化為0.28,成交量變化為0%,持倉量變化為-2%。

今日滬深300上漲0.26%,股指期貨主力合約上漲0.3%,基差為-4.91,基差變化為-11.53,成交量變化為9%,持倉量變化為1%。

今日中證500下跌0.93%,股指期貨主力合約下跌0.84%,基差為-21.27,基差變化為6.02,成交量變化為4%,持倉量變化為-2%。

上證50ETF期權波動率為29.04%,變動幅度為5.12%。成交量認沽認購比為257.4%,變動幅度為70.66%。

重點關注：美國9月咨商會消費者信心指數(shù)（9月29日晚公布）

交易提示：美國咨商會消費者信心指數(shù)在疫情后快速下滑，至5月降至86.6的階段低位，之后稍有回暖，但幅度有限，之后繼續(xù)下滑，前值錄得新低84.8，本次預測值為90，市場預期消費者信心將小幅反彈。

盤面影響：美聯(lián)儲將通脹目標調整為區(qū)間管理，為更長時間保持低息刺激增長做好了戰(zhàn)略鋪墊，中期會導致美元貶值壓力增加，但短期內美元存在反彈可能；特朗普公開表示希望在大選前讓巴雷特就職，這將使市場波動大大增加。